浙江欧伦电气股份有限公司招股说明书

浙江欧伦电气股份有限公司

浙江省杭州市临平区塘栖镇恒毅街22号1-8幢

Eurgeen欧井SONGJING松井

浙江欧伦电气股份有限公司招股说明书

本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投

保荐机构（主承销商

国联民生证券承销保荐有限公司GUOLIAN MINSHENG INVESTMENT BANKING COMPANY LIMITED

（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号

中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

声明

发行人及全体董事、董事会审计委员会、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、董事会审计委员会、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。

本次发行概况

重大事项提示

本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容:

一、本次发行相关主体作出的重要承诺

公司及相关责任主体按照中国证监会及北京证券交易所等监管机构的要求，出具了与本次发行相关的重要承诺，包括关于限售的承诺、稳定股价的承诺等，具体承诺事项请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、重要承诺”。

二、本次发行前滚存利润的分配安排及公开发行并在北交所上市后的股利分配政策

（一）滚存利润的分配安排

2024 年 12 月 13 日，公司召开第一届董事会第九次会议，审议通过了《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市前滚存利润分配方案的议案》，该议案经2025 年 1 月 2 日召开的公司 2025 年第一次临时股东大会审议通过。在本次发行上市完成后，公司向不特定合格投资者公开发行股票并在证券交易所上市前的滚存未分配利润由本次发行后的全体新老股东按发行后的持股比例共享。

（二）本次发行并在北交所上市后的股利分配政策、决策程序

本次发行并在北交所上市后公司的股利分配政策和程序参见本招股说明书“第十一节 投资者保护”之“二、发行后的利润分配的原则和政策”。

三、重大风险提示

公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注如下风险:

（一）宏观经济波动风险

环境调节设备的需求与宏观经济波动以及居民可支配收入息息相关。当前全球经济面临较大的不确定性，主要发达经济体货币政策收紧、新兴市场的债务问题严峻、地缘政治局势紧张，全球经济增长动力不断回落。若宏观经济形势下行，将导致企业营收下滑、居民可支配收入下降，可能抑制环境调节设备的需求，因此可能给公司经营业绩的持续增长带来负面影响。

（二）出口国家或地区政治、经济环境变动风险

报告期内，公司境外收入分别为 69,566.90 万元、101,408.21 万元和 116,012.92 万元，占各期营业收入比例分别 56.47%、62.47%和 56.97%。其中欧洲、北美、亚洲等地区是公司境外销售的主要区域。当前国际贸易形势不明朗，如未来国际贸易政策进一步趋严，公司经营业绩将面临贸易摩擦及全球供应链调整带来的风险。

近年来，中美贸易摩擦加剧，美国在国际贸易战略、进出口政策等方面发生变化。近期，中美贸易摩擦呈现大幅缓和态势，但国际贸易环境总体仍严峻复杂，可能导致对公司境外销售的不利影响，进而影响公司生产经营与业务拓展。

（三）应收账款回收风险

报告期各期末，公司应收票据、应收账款及应收款项融资的合计账面价值分别为 13,804.58万元、20,678.81 万元和 33,172.60 万元，占各期末总资产比重分别为 11.55%、11.85%和 16.32%，占比基本稳定，金额呈上升趋势。随着公司销售规模扩大，公司应收款项余额可能继续增加，若客户未来的资信状况、经营情况出现恶化或与公司合作出现不利变化，可能导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来坏账风险。

（四）毛利率下降风险

报告期内，公司主营业务毛利率分别为 24.11%、27.02%和 26.00%。目前公司产品下游市场的需求变化、汇率以及原材料价格波动对公司产品的毛利率有着直接影响，考虑到目前国际时局动荡、地缘政治风险加剧带来的全球经济形势不确定性，如果公司不能通过持续开发高毛利产品、提高市场占有率、降本增效等方式提升利润空间，则相关产品仍存在毛利率下降的风险。

（五）汇率波动风险

报告期各期，公司营业收入中境外收入分别为69,566.90 万元、101,408.21万元和116,012.92万元，占各期营业收入比例分别为 56.47%、62.47%和 56.97%。公司外销主要以美元定价并结算，外汇市场汇率的波动会影响公司所持货币资金的价值，从而影响公司的资产价值，报告期内，公司财务费用中列支的汇兑损益（正数代表收益）分别为 1,615.79 万元、912.04 万元和- 373.77 万元。如果未来汇率出现大幅波动或者我国汇率政策发生重大变化，有可能对公司的经营业绩产生一定的不利影响。

（六）子公司租赁厂房无法顺利续租的风险

公司云南子公司匠圆科技的生产厂房系通过租赁方式取得，公司已与出租方签订了租赁合同，约定将相关土地及厂房出租给公司使用，租期为 5 年。但未来若出租方仍未取得权属证书，则未来租赁协议到期后，可能存在因无法续租导致匠圆科技生产场所搬迁的风险，可能对公司的生产经营产生一定程度上的不利影响。

（七）募投项目实施效果未达预期的风险

由于募投项目均为预测性信息，未来实施过程中面临国际贸易环境变化、产业政策调整、行业竞争加剧、市场需求波动以及公司客户拓展进度不及预期等多方面不确定性因素，且项目建设及产能释放需要一定的周期，若出现募集资金投资项目未能按计划顺利推进，或产品价格、市场环境、客户需求、市场拓展进展、订单获取能力等因素出现不利变化，募投项目经济效益的实现将存在较大不确定性。在项目投产后，若市场需求不及预期、市场竞争加剧，且公司未能持续获取新增订单或现有客户采购规模下降，募投项目新增产能面临无法得到有效消化的风险，从而对经济效益产生不利影响。在不考虑募投项目可能带来的直接或间接经济效益的极端情况下，除湿机、空气源热泵募投项目相关折旧摊销的增加将导致公司主营业务成本和费用增加 2,928.09 万元，净利润下降 2,488.88 万元，公司将面临利润下降风险。

四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况

（一）2026 年第一季度财务数据

公司财务报告审计截止日为 2025 年 12 月 31 日。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2026 年一季度财务报表，包括 2026 年 3 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2026 年 1-3 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及中期财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（信会师报字[2026]第 ZF10818 号）。

根据《审阅报告》，主要财务指标如下:

单位:万元

目录

• 第一节 释义....10
• 第二节 概览....15
• 第三节 风险因素....27
• 第四节 发行人基本情况....31
• 第五节 业务和技术....81
• 第六节 公司治理....174
• 第七节 财务会计信息....193
• 第八节 管理层讨论与分析....225
• 第九节 募集资金运用....346
• 第十节 其他重要事项....365
• 第十一节 投资者保护....366
• 第十二节 声明与承诺....370
• 第十三节 备查文件....380

第一节 释义

本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下:

注:除特别说明外，本招股说明书所有数值均保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均因计算过程中的四舍五入所形成

第二节 概览

本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况

（一）发行人基本情况

公司前身欧伦有限成立于 2009 年 12 月 14 日，并于 2022 年 10 月 20 日整体变更为股份有限公司。公司于 2024 年 10 月 16 日在全国股转系统创新层挂牌并公开转让。

（二）公司控股股东、实际控制人情况

截至本招股书签署之日，陈先勇先生直接持有公司 55.97%股份，通过欧井杭州间接持有公司 2.75%的股份，且陈先勇为欧井杭州普通合伙人并担任执行事务合伙人，合计控制公司 61.57%的股份，为公司的控股股东。报告期内公司控股股东未发生变化。

陈先勇、詹小英系夫妻关系，截至本招股书签署之日，陈先勇直接持有公司 55.97%股份，通过欧井杭州间接持有公司 2.75%的股份，且陈先勇为欧井杭州普通合伙人并担任执行事务合伙人，合计控制公司 61.57%的股份；詹小英直接持有公司 37.31%股份，陈先勇、詹小英直接和间接合计控制公司 98.88%的股份，为公司的实际控制人。

报告期内，公司控股股东、实际控制人均未发生变化。

三、 发行人主营业务情况

公司是一家围绕环境调节设备开展研发、设计、制造、销售和服务一体化业务的综合性企业，主营产品包括除湿机、移动空调、车载冰箱及空气源热泵四大系列。自成立以来，公司始终秉持“创造更舒适的空气环境”的企业理念，以湿度调节、温度控制、空气净化、节能减排为服务方向，致力于为企业、事业单位、家庭等用户提供空气环境调控整体解决方案。目前，公司产品已广泛应用于电力、电子、医药、纸业、食品、农副产品、场馆、仓库、实验室等行业或领域。

公司自成立以来深耕环境调节领域，始终坚持以自主创新驱动企业发展，通过产品的高效迭代、技术能力的持续升级构筑全方位的竞争优势。公司是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，建有省级企业技术研究院、省级高新技术企业研究开发中心和杭州市企业高新技术研究开发中心。同时，公司投资建设了行业内先进的焓差实验室、噪音实验室、工况实验室等，为公司自主研发和产品检测提供了坚实保障。凭借多年的技术积累，截至招股说明书签署日，公司已获得专利 368 项（发明专利 17 项），软件著作权 25 项。此外，公司作为第一起草单位牵头修订了《除湿机》国家标准（GB/T19411-2024），并参与起草了国家标准《厨房空调器》（GB/T46496-2025）《全新风除湿机》（GB/T20109-2025）两项、行业标准《空气源热泵烤烟房》《家用除湿机》《空气源热泵烤烟房烟叶调制技术规程》三项，以及团体标准《工业及类似用途除湿机》《商用除湿机》《家用除湿机》《“领跑者”评价要求 除湿机》《热泵变频控制器全工况运行能效评价规范》五项。

公司通过线上线下、直销经销相结合的经营模式，构建了全渠道销售和服务网络，产品遍及全国，并远销英国、德国、意大利、日本、韩国、美国、法国、西班牙等国家和地区。公司凭借规模化的智能制造优势和非标定制能力，与美的集团、长城汽车、韩国乐天等国内外知名客户建立了稳定的合作关系，并参与了老挝南欧水电站、三峡水电站、北京大兴国际机场、鸟巢、上海世博会、贵州苹果数据中心和杭州亚运会等重点工程项目。经过多年的行业积累，公司及公司产品荣获政府部门及行业组织颁发的多种奖项，具体包括全国除湿机行业质量领先品牌、浙江名牌产品、电商“奥斯卡”金麦品质奖、全国质量诚信标杆典型企业和 2024 热泵行业最具成长力品牌等。

欧伦电气依靠卓越的技术创新能力、强大的生产制造能力、完善的配套服务体系、丰富的市场实践经验，形成了明显的品牌效应，获得了良好的行业认知度，积累了广泛的境内外客户

资源。

报告期内，公司营业收入分别为 123,182.12 万元、162,328.31 万元和 203,638.62 万元，呈良好增长趋势。报告期内公司主营业务未发生变化。

四、 主要财务数据和财务指标

五、 发行决策及审批情况

（一）发行人已履行的决策程序

2023 年 3 月 11 日，公司召开第一届董事会第四次会议，审议通过了《关于公司申请首次公开发行股票并上市方案的议案》等议案。根据决议，公司拟在上海证券交易所主板上市，该议案有效期为公司 2023 年第二次临时股东大会审议通过之日起 24 个月。

2023 年 3 月 27 日，公司召开 2023 年第二次临时股东大会，审议通过了第一届董事会第四次会议通过的《关于公司申请首次公开发行股票并上市方案的议案》等相关议案。

根据公司实际经营情况和市场环境，公司拟调整申请公开发行股票并上市方案，由申请首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市变更为申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市并调整募集资金用途。

2024 年 12 月 13 日，公司召开第一届董事会第九次会议，审议通过了《关于公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》等关于本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的相关议案。

2025 年 1 月 2 日，公司召开 2025 年第一次临时股东大会，审议通过了第一届董事会第九次会议通过的与本次申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的相关议案。公司上市板块由上海证券交易所主板变更为北京证券交易所并调整募集资金用途。

2025 年 12 月 19 日，公司召开第二届董事会第三次会议，审议通过了《关于调整<关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案>的议案》。

2026 年 1 月 5 日，公司召开 2026 年第一次临时股东会，审议通过了第二届董事会第三次会议通过的《关于调整<关于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案>的议案》，对本次发行上市具体方案中的本次发行股票数量进行了调整。

2026 年 1 月 26 日，公司召开第二届董事会第四次会议，审议通过了《关于调整公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市方案的议案》《关于调整公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市募集资金投资项目及其可行性的议案》，对本次募集资金投资项目金额进行了调整。根据股东会授权，前述议案无需提交股东会审议。

2026 年 5 月 19 日，公司召开第二届董事会第八次会议，审议通过了《关于调整公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市方案的议案》《关于调整公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市募集资金投资项目及其可行性的议案》，对本次募集资金投资项目及金额进行了调整。根据股东会授权，前述议案无需提交股东会审议。

综上，发行人已就本次发行并在北京证券交易所上市事项履行了《公司法》《证券法》及中国证监会、北京证券交易所规定的决策程序。

（二）本次发行已履行的决策程序及审批程序

本次发行已经北京证券交易所上市委员会 2026 年第 26 次审议会议审议通过，并获得中国证券监督管理委员会于 2026 年 6 月 3 日出具的《关于同意浙江欧伦电气股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可[2026]1323 号）。

六、 本次发行基本情况

注 1:发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2025 年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；

注 2:发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2025 年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；

注 3:发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；

注 4:发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；

注 5:发行前基本每股收益以 2025 年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算；

注 6:发行后基本每股收益以 2025 年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；

注 7:发行前每股净资产以 2025 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算；

注 8:发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2025 年 12 月 31 日归属于母公司股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；

注 9:发行前净资产收益率为 2025 年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前归属于母公司股东的加权平均净资产计算；

注 10:发行后净资产收益率为 2025 年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至 2025 年 12 月 31 日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算。

七、 本次发行相关机构

（一） 保荐人、承销商

（二） 律师事务所

（三） 会计师事务所

（四） 资产评估机构

□适用 √不适用

（五） 股票登记机构

（六） 收款银行

（七） 申请上市交易所

（八） 其他与本次发行有关的机构

□适用 √不适用

八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明

截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

九、 发行人自身的创新特征

公司是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省专精特新中小企业，建有省级企业研究院、省级高新技术企业研究开发中心和杭州市企业高新技术研究开发中心。公司自成立以来始终专注于环境调节设备的研发与创新，始终坚持以自主创新驱动企业发展，通过产品的高效迭代、技术能力的持续升级构筑全方位的竞争优势。公司构建了以技术研发中心为核心载体的创新研发体系，搭建了公司领导层、研发人员与业务人员深度融合的创新研发机制，通过以市场为导向的技术创新、产品创新、工艺创新和标准创新，不断带动新技术转化落地、新产品应用拓展，形成了公司梯次化的技术储备、多样化的产品结构。

（一）技术创新

（三）生产创新

近年来，公司不断通过引进国内外先进设备、改进生产工艺等方式提升生产效率、降低生产成本和控制产品质量。生产方面，公司注重运用工艺创新和先进管理工具改造传统产业，利用生产过程中自主摸索的工艺改进措施、先进的自动控制及信息技术来逐步实现生产的高效化和智能化。研发及质检方面，公司先后投资建设了行业内先进的焓差实验室、噪音实验室、工况实验室等，不仅确保了公司产品质量的稳定性，还为公司自主研发和产品创新提供了坚实保障。

（四）标准创新

公司作为行业内技术领先的除湿机企业，不仅参与起草了国家标准《厨房空调器》（GB/T46496-2025）《全新风除湿机》（GB/T20109-2025）两项、行业标准《空气源热泵烤烟房》《家用除湿机》《空气源热泵烤烟房烟叶调制技术规程》三项，以及团体标准《工业及类似用途除湿机》《商用除湿机》《家用除湿机》《“领跑者”评价要求 除湿机》《热泵变频控制器全工况运行能效评价规范》五项，还作为第一起草单位牵头修订了《除湿机》国家标准，目前相关标准（GB/T19411-2024）已于 2024 年 10 月 26 日发布，于 2025 年 5 月 1 日起实施。

综上所述，公司创新特征聚焦于技术创新、产品创新、生产创新和标准创新，掌握了一批具有市场先进性的核心技术，打造了一批具有市场竞争力的产品，形成了一套成熟、高效的智能化生产体系，构建了一系列新进企业难以跨越的壁垒。

（五）科技成果转化情况

报告期内，公司研发费用分别为 3,888.00 万元、5,065.71 万元和 7,037.99 万元，占营业收入比分别为 3.16%、3.12%和 3.46%。公司自成立以来深耕环境调节领域，始终坚持以自主创新驱动企业发展，致力于除湿机、移动空调、车载冰箱、空气源热泵等环境调节设备的研发、生产和销售，通过产品的高效迭代、技术能力的持续升级构筑全方位的竞争优势，形成了技术研发、生产制造、产品服务一体化的完整解决方案。公司是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，建有省级企业技术研究院、省级高新技术企业研究开发中心和杭州市企业高新技术研究开发中心。同时，公司投资建设了行业内先进的焓差实验室、噪音实验室、工况实验室等，为公司自主研发和产品检测提供了坚实保障。公司持续的研发投入取得了多项科技成果，截至本招股说明书签署日，公司已获得专利 368 项（发明专利 17 项），软件著作权 25项。此外，公司作为第一起草单位牵头修订了《除湿机》国家标准（GB/T19411-2024），并参与起草了国家标准《厨房空调器》（GB/T46496-2025）《全新风除湿机》（GB/T20109-2025）

两项、行业标准《空气源热泵烤烟房》《家用除湿机》《空气源热泵烤烟房烟叶调制技术规程》三项，以及团体标准《工业及类似用途除湿机》《商用除湿机》《家用除湿机》《“领跑者”评价要求 除湿机》《热泵变频控制器全工况运行能效评价规范》五项。公司在除湿机细分领域中市场占有率较高。

报告期内，公司核心技术产品收入占营业收入的比例分别为 97.77%、96.42%和 97.03%，实现了科技成果转化，产生了良好的经济效益。

十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明

发行人本次发行选择的具体上市标准为《北京证券交易所股票上市规则》2.1.3 条之“预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%”。

根据公司盈利能力及同行业上市公司估值情况，公司预计发行时市值不低于 2 亿元。发行人 2024 年度和 2025 年度归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为准）分别为 20,449.62 万元和 21,971.23 万元，符合“最近两年净利润均不低于 1,500 万元”的标准；发行人 2024 年度、2025 年度的加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者为准）分别为 35.43%和 28.17%，符合“最近两年加权平均净资产收益率平均不低于 8%”的标准。

综上，发行人符合《北京证券交易所股票上市规则》第 2.1.3 条第一项要求。

十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。

十二、 募集资金运用

本次募集资金投向经第一届董事会第四次会议及 2023 年第二次临时股东大会审议确定，并经第一届董事会第九次会议及 2025 年第一次临时股东大会、第二届董事会第四次会议、第二届董事会第八次会议调整，扣除发行费用后，本次募集资金投资项目投资计划如下:

单位:万元

十三、 其他事项

第三节 风险因素

投资者在评判本公司本次发行的股票投资价值时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别认真的考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或对投资者决策的影响程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。本公司的主要风险因素如下:

一、经营风险

（一）宏观经济波动风险

参见本招股说明书“重大事项提示”之“三、重大风险提示”之“（一）宏观经济波动风险”。

（二）出口国家或地区政治、经济环境变动风险

参见本招股说明书“重大事项提示”之“三、重大风险提示”之“（二）出口国家或地区政治、经济环境变动风险”。

（三）行业竞争加剧的风险

近年来，随着居民收入水平不断提高、环境调节设备行业销售渠道变革以及智能、健康、绿色消费理念的兴起推动创新产品的不断推出，行业中涌现出一批以少数爆品为核心的企业；同时，行业内家电巨头亦不断切入环境调节设备领域，市场竞争进一步加剧。如果公司不能持续保持以消费者为中心，紧跟消费趋势进行研发、设计和生产，将可能面临市场份额和盈利能力下滑的风险。

（四）原材料价格波动的风险

公司采购的原材料包括压缩机、电器元件、铜管及塑胶件等，其采购价格会随着宏观经济变化、大宗商品价格涨跌产生一定的波动。原材料价格波动对公司成本管理能力提出了更高要求。如果公司不能有效应对原材料价格波动带来的成本压力，公司盈利可能会受到不利影响。

（五）业务规模扩展带来的管理风险

本次发行完成后，公司的资产规模将得到扩大，市场开拓、研究开发、团队建设、品质管理、内部控制、公司治理等方面将对公司管理层提出更高的要求；同时，随着募集资金投资项目的逐步实施，公司生产规模将进一步扩张，如果公司的组织模式、管理制度和管理人员未能适应公司内外部环境的变化，将可能对公司持续发展带来不利影响。

（六）子公司租赁厂房无法顺利续租的风险

参见本招股说明书“重大事项提示”之“三、重大风险提示”之“（六）子公司租赁厂房无法顺利续租的风险”。

二、财务风险

（一）税收优惠政策变化风险

公司外销收入占比较高，出口货物执行“免、抵、退”税政策，退税率为 13%，出口退税政策的变化将对公司的经营利润产生影响。如果国家下调相关产品的出口退税率，将会增加公司销售成本，在出口产品价格不变的情况下将减少销售毛利，进而影响公司的经营业绩。根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局批准的编号为GR202133000488的高新技术企业证书，公司被认定为高新技术企业，自 2021 年度起至 2023 年三年内减按 15%的税率计缴企业所得税；根据浙江省经济和信息化厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局批准的编号为 GR202433004049 的高新技术企业证书，公司被认定为高新技术企业，自2024 年起至 2026 年三年内减按 15%的税率计缴企业所得税。报告期内，公司按法定（或适用）税率计算的所得税费用优惠影响额占当期净利润的比例分别为 9.64%、11.39%及 9.75%。如果未来高新技术企业的所得税税收优惠政策发生变化，或者公司以后年度不能被持续认定为高新技术企业，而按 25%的税率缴纳企业所得税，将对公司的经营业绩造成不利影响。

（二）存货跌价风险

报告期各期末，公司存货账面价值分别为 20,171.19 万元、35,045.37 万元及 41,699.80 万元，占报告期各期末总资产的比重分别为 16.88%、20.08%及 20.51%。报告期各期末，公司计提存货跌价准备金额分别为 952.33 万元、1,567.73 万元及 1,900.52 万元，存货跌价准备计提比例分别为 4.51%、4.28%及 4.36%。若未来因公司管理不善或者客户需求发生重大变动，则会增加公司存货跌价的风险。

（三）应收账款回收风险

参见本招股说明书“重大事项提示”之“三、重大风险提示”之“（三）应收账款回收风

险”。

（四）毛利率下降风险

参见本招股说明书“重大事项提示”之“三、重大风险提示”之“（四）毛利率下降风险”。

（五）汇率波动风险

参见本招股说明书“重大事项提示”之“三、重大风险提示”之“（五）汇率波动风险”。

三、技术风险

（一）产品研发创新风险

技术创新一方面有利于降低产品成本，另一方面有助于提升产品品质和开发新产品以扩大市场份额从而增加收入。由于国家及海外政策对环境调节设备产品在节能环保、降耗等方面存在持续的技术升级要求以及消费者对于环境调节设备健康化、智能化的需求，若公司不能及时扩充技术储备、引领或跟上创新步伐以提升现有产品的品质或开发适应市场需求的新产品，则会对公司未来的经营业绩造成重大影响。

（二）技术人才流失及高质量人才短缺的风险

公司技术创新需要技术过硬、知识结构合理、经验丰富的研发团队。未来随着公司业务规模的扩大，公司对研发项目的投入以及高质量研发人员的需求也会逐步增大。如果未来公司研发人员流失或高质量研发人才短缺，公司的研发能力将有所减弱，从而导致公司在市场上竞争力减弱。

（三）核心技术泄密风险

通过多年的自主研发，公司已拥有一系列关于环境调节设备产品设计及生产的核心技术，包括产品结构设计、外观设计、工艺技术等。核心技术对于公司开拓市场、控制生产成本至关重要。若公司相关核心技术被泄露，可能会在一定程度上影响公司的市场竞争力和盈利能力，从而给公司生产经营带来不利影响。

四、募投项目风险

（一）募投项目实施效果未达预期的风险

参见本招股说明书“重大事项提示”之“三、重大风险提示”之“（七）募投项目实施效

果未达预期的风险”。

（二）募投项目导致即期回报被摊薄的风险

本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司总股本和净资产规模将相应增加。鉴于本次发行募集资金到位时间，以及募集资金到位后新增资产的运用效益不一定能立即达到原有资产的运用效益水平，在此期间股东回报仍将通过现有业务产生的收入和利润实现。因此，本次发行可能导致公司发行当年每股收益及净资产收益率较上年出现下降的情形，公司存在因本次发行导致即期回报被摊薄的风险。

五、其他风险

（一）实际控制人不当控制的风险

实际控制人陈先勇、詹小英分别直接持有公司 55.97%和 37.31%的股份，另外陈先勇通过欧井杭州间接持有公司 2.75%的股份，且陈先勇为欧井杭州普通合伙人并担任执行事务合伙人。陈先勇、詹小英合计控制公司 98.88%的股份。同时，陈先勇在公司担任董事长，詹小英担任董事，能够对公司经营决策产生实质性影响，为公司共同实际控制人。若实际控制人利用控制地位，通过行使表决权对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能给公司正常运营、中小股东利益带来风险。

（二）发行失败风险

公司本次公开发行会受到国内外宏观经济环境、资本市场的波动、投资者对于公司的预期以及其他因素的影响。如果公司本次公开发行的发行结果存在发行股份数量、发行对象人数、发行后股东人数、公众股东持股比例等不满足北交所上市条件等情形，则为发行失败。发行失败后公司将继续在股转系统创新层挂牌。

第四节 发行人基本情况

一、 发行人基本信息

二、 发行人挂牌期间的基本情况

（一） 挂牌时间

（二） 挂牌地点

2024 年 10 月 16 日，公司股票正式在全国中小企业股份转让系统创新层挂牌并公开转让，股票简称“欧伦电气”，股票代码“874628”。

（三） 挂牌期间受到处罚的情况

自公司股票在全国股转系统挂牌并公开转让以来，公司不存在受到中国证监会行政处罚、因证券市场违法违规行为受到全国股转系统、北交所公开谴责的情况。

（四） 终止挂牌情况

□适用 √不适用

（五） 主办券商及其变动情况

截至本招股说明书签署日，公司的主办券商为国联民生证券承销保荐有限公司。根据中国证监会《关于同意国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册、核准国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司变更主要股东、民生基金管理有限公司和民生期货有限公司变更实际控制人等的批复》(证监许可(2024)1911 号)要求，国联民生证券股份有限公司已完成发行股份购买民生证券股份有限公司 99.26%股份并募集配套资金相关事项。本次收购后国联民生承销保荐与民生证券投资银行业务进行整合，由国联民生承销保荐作为投资银行业务整合后的业务开展主体，因此由国联民生证券承销保荐有限公司继续作为公司的主办券商。自挂牌日以来，公司的主办券商因收购整合而发生变更。

（六） 报告期内年报审计机构及其变动情况

报告期内，公司的年报审计机构均为立信会计师事务所（特殊普通合伙），未发生过变更。

（七） 股票交易方式及其变更情况

公司的股票交易方式是集合竞价转让方式，自公司挂牌以来未发生过变更。

（八） 报告期内发行融资情况

报告期内，公司不存在发行股票融资的情况。

（九） 报告期内重大资产重组情况

报告期内，公司不存在重大资产重组情况。

（十） 报告期内控制权变动情况

截至本招股说明书签署日，陈先勇为公司的控股股东，陈先勇、詹小英夫妇为公司的实际控制人。报告期内，公司的控制权未发生变动。

（十一） 报告期内股利分配情况

根据 2025 年 4 月 28 日召开的第一届董事会第十二次会议及 2025 年 5 月 19 日召开的 2024年年度股东会会议审议通过的《关于公司 2024 年年度权益分派预案的议案》，截至 2024 年 12月 31 日，公司总股本为 53,600,000 股，以本利润分配预案披露时享有利润分配权的股本总额53,600,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 6 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本，共计派发现金股利 32,160,000.00 元。本次权益分派股权登记日为 2025 年 5 月 27日，除权除息日为 2025 年 5 月 28 日，本次权益分派实际派发现金红利 32,160,000.00 元，截至本招股说明书签署日，本次权益分派已实施完毕。

三、 发行人的股权结构

发行人股权结构如下:

四、 发行人股东及实际控制人情况

（一） 控股股东、实际控制人情况

1、发行人控股股东情况

截至本招股说明书签署之日，陈先勇先生直接持有公司 55.97%股份，通过欧井杭州间接持有公司 2.75%的股份，且陈先勇为欧井杭州普通合伙人并担任执行事务合伙人，合计控制公司 61.57%的股份，为公司的控股股东。陈先勇先生的基本情况如下:

陈先勇先生:1971 年 10 月出生，汉族，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码330824197110**，硕士研究生学历。1990 年 1 月至 1992 年 12 月，担任开化县桐村中学教师；1993 年 1 月至 1994 年 12 月，任开化建材厂综合厂木制品分厂厂长；1995 年 1 月至2005 年 5 月，任开化建材木制品公司总经理；2005 年 6 月至今，担任松井电器执行董事、总经理；2009 年 12 月至 2022 年 10 月，担任欧伦有限执行董事、总经理；2022 年 10 月至今，任公司董事长、总经理。

2、发行人实际控制人情况

截至本招股说明书签署之日，陈先勇直接持有公司 55.97%股份，通过欧井杭州间接持有公司 2.75%的股份，且陈先勇为欧井杭州普通合伙人并担任执行事务合伙人，合计控制公司61.57%的股份；詹小英直接持有公司 37.31%股份，陈先勇、詹小英直接和间接合计控制公司98.88%的股份，为公司的实际控制人。陈先勇先生和詹小英女士的基本情况如下:

（二） 持有发行人 5%以上股份的其他主要股东

（三） 发行人的股份存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况

截至本招股说明书签署日，公司控股股东和实际控制人、持有 5%以上股东直接或间接持有公司的股份不存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情形。

（四） 控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况

截至本招股说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人除控制发行人子公司及欧井杭州外，不存在控制其他企业的情况，欧井杭州的具体情况参见本节“四、发行人股东及实际控制人情况”之“（二）持有发行人 5%以上股份的其他主要股东”。

五、 发行人股本情况

（一） 本次发行前后的股本结构情况

本次发行前，发行人总股本为 53,600,000 股；本次拟公开发行股票数量 19,000,000 股普通股，本次发行后公司总股本为 72,600,000 股，本次公开发行后社会公众股东持有的股份占公司本次公开发行后股份总数的比例不低于 25%。

本次发行前后的股本变化如下:

（二） 本次发行前公司前十名股东情况

（三） 主要股东间关联关系的具体情况

（四） 其他披露事项

六、 股权激励等可能导致发行人股权结构变化的事项

截至本招股说明书签署日，公司共设有 1 个员工持股平台，为欧井杭州。

1、员工持股平台的基本情况

2022 年 7 月，为进行员工股权激励，陈先勇作为执行事务合伙人成立欧井杭州。截至本招股说明书签署日，欧井杭州直接持有公司 300.00 万股股份，持股比例为 5.60%。欧井杭州基本情况如下:

2022 年 7 月 19 日，欧伦有限召开股东会，决议通过 2022 年股权激励计划方案向员工施行股权激励，16 名员工与公司签署《股权激励方案》，根据《股权激励方案》，公司授予 16 名员工合计 360.00 万股股份。本次股权激励包括激励对象直接持股部分和激励对象通过持股平台间接持股部分。其中直接持股部分由郑成福增资 60 万元，增资价格为 6.30 元/元注册资本；间接持股部分主要通过欧井杭州员工持股平台实施，15 名员工合计间接持有公司 300 万元出资额，对应增资价格为 6.30 元/元注册资本。本次参与股权激励计划的公司员工通过直接或间接持有公司股权，享受公司未来挂牌上市及经营业绩带来的收益。16 名获激励员工均以自有或自筹资金支付股权激励相关款项。上述 16 名获激励员工均承诺不存在通过代持、信托持股、委托持股或者其他类似安排持有公司股份的情形。

2、股权激励的授予日

根据股权激励计划方案，本次股权激励授予日为 2022 年 7 月 19 日。

3、锁定期、行权条件

根据各激励对象与公司签署的《股权激励方案》的约定，本次股权激励对象锁定期为 2 年。激励对象服务期为 5 年，自 2022 年 7 月 19 日起至 2027 年 7 月 18 日。

欧井杭州为员工持股平台，除持有本公司股权外，不存在持有其他公司股权的情形，亦不存在从事其他具体经营活动的情形。欧井杭州不属于《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》规定的私募投资基金，无需履行私募基金的登

记备案手续。

4、对公司经营状况、未来财务状况、控制权的影响

公司员工持股计划系为建立员工长期激励约束机制，吸引和激励公司中高管理层、核心技术（业务）人才和管理骨干以及公司所需的其他关键人才而设立，有利于提升公司经营状况，员工持股计划价款的缴纳有利于改善公司财务状况，相关事项不会对公司控制权造成重大影响。

截至本招股说明书签署之日，上述股权激励均已执行完毕。股权激励实施前后公司实际控制人未发生变化。除上述员工持股平台外，公司无其他已经制定或实施的股权激励及相关安排。发行人控股股东、实际控制人亦不存在与其他股东签署的特定投资约定等可能导致股权结构变化的事项。

七、 发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况

（一） 控股子公司情况

√适用 □不适用

1. 松井电器

2. 赫玛娜

3. 匠圆科技

4. 松井智家

5. 欧伦新加坡

6. 欧伦汽车（已于 2025 年 4 月注销）

7. 欧岛电器（已于 2022 年 4 月注销）

8. 欧伦泰国

注:欧伦泰国认定为公司控制子公司的原因主要系欧伦新加坡为其第一大股东且欧伦泰国唯一董事由公司员工担任，同时另外两名股东确认不谋求控制权并承诺与公司保持一致行动，公司可以对欧伦泰国的经营、财务及资金管理进行实质控制

9. 鸣伦新能源

（二） 参股公司情况

□适用 √不适用

八、 董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员情况

（一） 董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员的简要情况

1、公司董事情况

公司董事会由 8 名董事组成，其中独立董事 3 名，设董事长 1 名。董事由股东大会选举产生或更换，任期 3 年，任期届满可以连选连任。公司现任董事情况如下:

上述董事简历如下:

陈先勇先生，基本情况参见本节“四、发行人股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”之“1、发行人控股股东情况”。

詹小英女士，基本情况参见本节“四、发行人股东及实际控制人情况”之“（一）控股股东、实际控制人情况”之“2、发行人实际控制人情况”。

郑成福先生，1981 年 11 月生，中国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2003 年 3月至 2009 年 11 月，历任杭州西湖离合器有限公司科员、办公室主任；2009 年 12 月至 2020年 2 月，历任浙江铁流离合器股份有限公司办公室主任、证券事务代表、董事会秘书；2020 年3 月至 2022 年 3 月，任浙江汇隆新材料股份有限公司董事会秘书、副总经理；2020 年 11 月至今，任青蛙泵业股份有限公司独立董事；2020 年 11 月至 2026 年 1 月，任宁波一彬电子科技股份有限公司独立董事；2020 年 11 月至今，任宇星紧固件（嘉兴）股份有限公司独立董事；2022 年 3 月至 2022 年 10 月，任欧伦有限副总经理；2022 年 10 月至今，任公司董事、董事会秘书。

刘伟杰先生，1985 年 11 月生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。2008 年 6 月至2015 年 2 月，任江苏友奥电器有限公司外贸营销中心经理；2015 年 3 月至 2019 年 8 月，任东莞市金鸿盛电器有限公司外贸总经理；2019 年 9 月至今，任公司外贸总监；2022 年 10 月至今，任公司董事。

王萍先生，1975 年 1 月生，中国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。1995 年 8 月至 2002 年 1 月，历任浙江省国际信托投资公司投资银行部职员、部门副经理、经理；2002 年2 月至 2003 年 2 月，任金通证券股份有限公司（现中信证券浙江分公司）投资银行总部部门经理；2003 年 3 月至 2005 年 2 月，任浙江国信创业投资有限公司总经理助理；2005 年 3 月至 2018 年 2 月，历任三维通信股份有限公司董事、董事会秘书，副总经理；2018 年 3 月至今，任杭州智汇钱潮股权投资管理有限公司总经理；2020 年 6 月至 2023 年 4 月，任青蛙泵业股份有限公司独立董事；2020 年 11 月至 2024 年 3 月，任宁波华瓷通信技术股份有限公司独立董事；2021 年 1 月至今，任浙江佐力药业股份有限公司独立董事；2022 年 10 月至今，任公司独立董事。

任家华先生，1971 年 4 月生，中国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。2007 年 6月至今，任浙江工商大学会计学院教师发展中心主任；2018 年 11 月至 2024 年 5 月，任浙江铁流离合器股份有限公司独立董事；2021 年 5 月至今，任浙江春风动力股份有限公司独立董事；2022 年 5 月至 2024 年 5 月，任浙江京华激光科技股份有限公司独立董事；2022 年 9 月至今，任浙江红蜻蜓鞋业股份有限公司独立董事；2022 年 10 月至今，任公司独立董事。

郭峻峰先生，1969 年 1 月生，中国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。1990 年 7月至 2001 年 11 月，历任东方通信股份有限公司手机分厂生产部经理、企业技术中心副主任、移动用户事业部营销副总经理、终端营销事业部总经理、副总裁兼战略规划部总经理；2001 年11 月至 2004 年 2 月，任中国普天信息产业集团公司总裁助理兼战略发展部总经理及集团下属北京普天太力公司总经理；2004 年 2 月至 2009 年 11 月，任韵升控股集团有限公司董事、总经理；2009 年 2 月至 2009 年 10 月，同时兼任宁波韵升股份有限公司董事、常务副总经理；2009 年 11 月至 2015 年 5 月，任华立仪表集团股份有限公司董事、总裁；2010 年 9 月至 2014年 12 月，任浙江华智控股股份有限公司董事、总裁；2015 年 5 月至 2018 年 6 月，历任华立科技股份有限公司董事、副总裁、总裁，董事会顾问；2018 年 7 月至 2018 年 12 月，任华立集团股份有限公司海外事业部负责人；2019 年 1 月至 2021 年 3 月，任浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司董事、总裁；2021 年 6 月至 2023 年 1 月，任杭州妞诺科技有限公司董事；2017 年10 月至 2025 年 8 月，任杭州奇治信息技术股份有限公司独立董事；2018 年 10 月至 2024 年12 月，任浙江华康药业股份有限公司独立董事；2020 年 11 月至 2024 年 6 月，任杭州炬华科技股份有限公司独立董事；2021 年 6 月至今，任浙江大学管理学院实践教授；2022 年 10 月至今，任公司独立董事。

谢志武先生，1987 年 12 月出生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。2009 年 7 月至2010 年 6 月，任宁波国普电器有限公司助理工程师；2010 年 7 月至 2013 年 10 月，任宁波民丰电器有限公司结构工程师；2013 年 11 月至 2015 年 3 月，任慈溪市恒进电子有限公司结构工程师；2015 年 4 月至 2016 年 4 月，任宁波煜格电器有限公司结构工程师；2016 年 5 月至今，任公司技术研发中心经理；2023 年 2 月至 2025 年 10 月，任公司监事；2025 年 10 月至今，任公司董事。

2、公司取消监事会前在任监事情况

2025 年 10 月 24 日，公司召开 2025 年第三次临时股东会，审议通过了同意取消设置公司监事会并由董事会审计委员会行使监事会职权的议案。取消监事会前，公司监事会由 3 名监事

（二） 直接或间接持有发行人股份的情况

（三） 对外投资情况

单位:万元

（四） 其他披露事项

1、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员的兼职情况

2、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员之间的亲属关系或其他关联关系

公司董事长、总经理陈先勇与公司董事詹小英之间系夫妻关系，除上述情况外，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员之间不存在亲属关系或其他关联关系。

3、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员报告期内的变化情况

（1）董事变动情况

2022 年 10 月 19 日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过选举陈先勇、詹小英、郑成福、刘伟杰、王萍、任家华、郭峻峰为公司第一届董事会董事，其中陈先勇为董事长，任期自股东大会审议通过之日起三年。

2025 年 10 月 24 日，公司召开 2025 年第三次临时股东会，审议通过选举陈先勇、詹小英、郑成福、刘伟杰、王萍、任家华、郭峻峰为公司第二届董事会董事，任期自股东大会审议通过之日起三年。

2025 年 10 月 9 日，公司召开 2025 年第一次职工代表大会，审议通过选举职工谢志武先生为公司第二届董事会职工代表董事，任期与公司第二届董事会任期一致。

报告期内，发行人因整体变更为股份公司，完善公司治理结构，落实新《公司法》相关要求增加 3 名独立董事和 4 名非独立董事，前述变动系为补选董事和建立、完善独立董事制度，完善公司内部治理结构。前述变更未对公司产生不利影响。

（2）取消监事会前在任监事变动情况

召开日起生效。

发行人董事会成员、取消监事会前在任监事会成员、高级管理人员的上述变更系发行人根据《公司法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》以及公司治理实际需要完善董事会及管理团队的组成之举措。发行人最近 24 个月内董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员未发生重大不利变化。

4、董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员的薪酬情况

（1）薪酬组成及确定依据

董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员的薪酬包括领取的工资、奖金。在公司担任日常管理职务的董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员的薪酬主要由基本工资和绩效奖金组成，绩效奖金根据岗位年度考核情况并参考上年发放情况等因素综合确定；公司独立董事实行聘任制，每年根据聘任协议领取固定金额的独立董事津贴。

（2）董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员等关键管理人员报告期内薪酬总额占发行人利润总额的情况

报告期内，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员的薪酬总额占各期公司利润总额的比重情况如下:

单位:万元

注:上表 2025 年度关键管理人员薪酬金额包含取消监事会前在任监事薪酬

九、 重要承诺

（一） 与本次公开发行有关的承诺情况

（二） 前期公开承诺情况

（三） 承诺具体内容

1、与本次公开发行有关的承诺

（1）关于股份锁定期及持股、减持意向的承诺

控股股东、实际控制人及其一致行动人，承诺如下:

“1、本人/本企业自欧伦电气股票公开发行并上市之日起十二个月内，本人/本企业不转让或者委托他人管理本人/本企业直接或间接持有的欧伦电气向不特定合格投资者公开发行前的股份，也不由欧伦电气回购该等股份。

2、欧伦电气公开发行并上市后六个月内如欧伦电气股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人/本企业持有的欧伦电气向不特定合格投资者公开发行前的股份的锁定期限将自动延长六个月。（发行价指欧伦电气本次向不特定合格投资者公开发行股票的价格，如果欧伦电气上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，应按照有关规定作相应价格调整，下同。）

3、如本人/本企业在上述锁定期届满后减持本人/本企业持有的欧伦电气公开发行前股份的，本人/本企业将明确并及时披露欧伦电气未来 12 个月的控制权安排，保证欧伦电气持续稳定经营；本人/本企业承诺所持公司股份在上述锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。

4、本人/本企业于本次发行上市前所持有的公司股份，在股票锁定期满后，将严格按照相关法律法规以及证券监管机构、证券交易所的规定进行减持。如拟进行减持，将通过在二级市场集中竞价交易、大宗交易等北京证券交易所认可的合法方式进行减持。

5、本人/本企业拟减持所持有公司股份的，应当及时通知欧伦电气，并认真遵守证券监管机构、证券交易所关于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，及时、准确地履行信息披露义务。

6、如本人/本企业违反上述承诺，本人/本企业违反承诺减持所得收益全部归公司所有，本人/本企业在公司股东大会及证券监管机构指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的原因并向公司其他股东和社会公众投资者道歉。如本人/本企业未将违反承诺减持所得全部收益上交公司，则公司有权从应付本人/本企业现金分红中扣除与本人/本企业应上交公司的违反承诺减持所得金额等额的现金分红。

7、在本人/本企业持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人/本企业愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”

董事/取消监事会前在任监事/高级管理人员，承诺如下:

“1、自公司股票公开发行并上市之日起十二个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司向不特定合格投资者公开发行前的股份，也不由公司回购该等股份。

2、公司公开发行并上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有的公司向不特定合格投资者公开发行前的股份的锁定期限将自动延长六个月。（发行价指公司本次向不特定合格投资者公开发行股票的价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，应按照有关规定作相应价格调整，下同。）

3、本人承诺所持公司股份在上述锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。

4、本人不因职务变更、离职等原因而免于履行承诺。

5、在本人担任公司董事、监事或高级管理人员期间，保证如实并及时申报本人持有的公司股份及变动情况，本人每年转让的公司股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二十五，所持股份不超过 1,000 股的，可一次全部转让；本人自公司处离职后半年内，不转让本人持有的公司股份。如本人在任期届满前离职的，则在就任时确定的任期内及任期届满后 6 个月内，本人亦遵守前述承诺。

6、本人系欧伦电气董事、监事或高级管理人员期间，拟减持所持有公司股份的，应当及时通知欧伦电气，并认真遵守证券监管机构、证券交易所关于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，及时、准确地履行信息披露义务。本人于本次发行上市前所持有的公司股份，在股票锁定期满后，将严格按照相关法律法规以及证券监管机构、证券交易所的规定进行减持。如拟进行减持，将通过在二级市场集中竞价交易、大宗交易等北京证券交易所认可的合法方式进行减持。采用集中竞价方式减持公司股份的，在首次卖出的 15 个交易日前预先披露减持计划，每次披露的减持时间区间不超过 3 个月；拟在 3 个月内通过集中竞价交易减持股份的总数超过公司股份总数 1%的，在首次卖出的30 个交易日前预先披露减持计划。

7、如本人违反上述承诺，本人违反承诺减持所得收益全部归公司所有，本人在公司股东大会及证券监管机构指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的原因并向公司其他股东和社会公众投资者道歉。如本人未将违反承诺减持所得全部收益上交公司，则公司有权从应付本人现金分红中扣除与本人应上交公司的违反承诺减持所得金额等额的现金分红。

8、在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”

持股 5%以上股东，承诺如下:

“1、本人/本企业承诺减持公司股份时，将严格按照届时有效的相关法律、法规、规范性文件的规定以及证券监管机构、证券交易所的有关要求执行，并履行规定的披露义务。

2、如本人/本企业系欧伦电气持股 5%以上股东期间，拟减持所持有公司股份的，应当及时通知欧伦电气，并按照下列情形履行信息披露义务:（1）本人/本企业在首次卖出股份的 15个交易日前预先披露减持计划，每次披露的减持时间区间不超过 3 个月；（2）拟在 3 个月内通过集中竞价交易减持股份的总数超过公司股份总数 1%的，还应当在首次卖出的 30 个交易日前预先披露减持计划。减持计划内容应当符合《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 8号——股份减持和持股管理》第四条规定；（3）本人/本企业在股份减持计划实施完毕或者披露的减持时间区间届满后，将及时公告具体减持结果。本人/本企业通过北京证券交易所和全国中小企业股份转让系统的竞价或做市交易买入公司股份的，减持不适用上述情形。

3、如本人/本企业计划通过北京证券交易所协议转让减持股份，将及时通知公司，并按照

北京证券交易所关于协议转让的有关要求办理。

4、如本人/本企业违反上述承诺，则本人/本企业愿意承担直接法律后果，如给欧伦电气或其他相关主体造成直接经济损失的，本人/本企业将依法赔偿。

5、在本人/本企业持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人/本企业愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”

（2）关于摊薄即期回报措施的承诺

为使公司填补回报措施能够得到切实履行，维护公司和全体股东的合法权益，公司就摊薄即期回报采取填补措施事项承诺如下:

“（一）加快业务发展，提升公司盈利能力

随着公司研发能力的持续提升、产品应用领域的不断增加，公司的主营业务的稳健发展将得到有力保障。本次发行完成后，公司将继续围绕着现有主营业务，同步加大内销外销市场的拓展力度，进一步提升公司产品的市场占有率，提升公司盈利能力，为股东带来持续回报。

（二）强化募集资金管理，加快募投项目建设

本次募集资金到位后，公司将有序推进募集资金投资项目的投资和建设，争取募集资金投资项目早日达产并实现预期效益，增加股东回报，弥补本次发行导致的即期回报摊薄的影响。公司已制定《募集资金管理制度》。本次募集资金将按照制度要求存放于董事会指定的专项账户中，专户专储、专款专用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。公司未来将进一步完善并强化募集资金程序，设计更合理的资金使用方案，控制资金成本，提升资金使用效率，节省公司的各项费用支出，提高募集资金使用效率。

（三）完善公司治理，提高公司综合竞争力

公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《北京证券交易所股票上市规则》等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律法规和《公司章程》的规定行使职权。在确保公司治理完善和内部控制有效的情况下，公司将进一步完善内部管理，优化人力资源配置、完善业务流程、升级和优化产品、加强技术研发能力，进一步提高公司综合竞争力。

（四）执行利润分配制度，强化投资者回报机制

公司根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、北京证券交易所的相关规定，对公司上市后适用的《公司章程（草案）》中有关利润分配的条款内容进行了细化，制定了《利润分配制度（北京证券交易所上市后适用）》，同时公司结合自身实际情况制订了《浙江欧伦电气股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内股东分红回报规划》。公司将继续严格执行公司分红政策，强化投资者回报机制，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。

如果违反上述承诺，公司将在股东大会及证券监管机构指定披露媒体上公开说明未能履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；如给股东造成损失，公司将依法承担补偿责任。”

控股股东、实际控制人就摊薄即期回报采取填补措施事项承诺如下:

“1、不越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利益。

2、切实履行公司制定的有关填补回报的相关措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反前述承诺或拒不履行前述承诺，本人接受中国证券监督管理委员会及北京证券交易所等监管机构对本人作出相关处罚或采取相关管理措施；本人将在公司股东大会及证券监管机构指定披露媒体上公开说明未能履行承诺的具体原因并向公司其他股东和社会公众投资者道歉；给公司或者其他股东造成损失的，将依法承担赔偿责任。

3、若上述承诺适用的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”

董事、高级管理人员就摊薄即期回报采取填补措施事项承诺如下:

“1、承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；

2、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

3、承诺对本人职务消费行为进行约束；

4、承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；

5、承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

6、如果公司拟实施股权激励，承诺在自身职责和权限范围内，全力促使拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

7、本承诺出具日后，若中国证监会/北京证券交易所作出关于摊薄即期回报的填补措施及其承诺的其他监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会/北京证券交易所该等规定时，承诺届时将按照中国证监会/北京证券交易所的最新规定出具补充承诺。

本人将严格履行上述承诺，确保公司填补回报措施能够得到切实履行。若本人违反前述承诺或拒不履行前述承诺，本人接受中国证券监督管理委员会及北京证券交易所等监管机构对本人作出相关处罚或采取相关管理措施；本人将在公司股东大会及证券监管机构指定披露媒体上公开说明未能履行承诺的具体原因并向公司其他股东和社会公众投资者道歉；给公司或者其他股东造成损失的，将依法承担赔偿责任。”

（3）关于稳定股价的承诺

发行人承诺如下:

“公司已了解并知悉公司股东大会审议通过的《浙江欧伦电气股份有限公司关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内稳定公司股价的预案》的全部内容，本公司承诺将遵守和执行预案的内容并承担相应的法律责任。”

公司控股股东、实际控制人承诺如下:

“本人已了解并知悉公司股东大会审议通过的《浙江欧伦电气股份有限公司关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内稳定公司股价的预案》的全部内容，本人承诺将遵守和执行预案的内容并承担相应的法律责任。同时，在公司就回购股份事宜召开的董事会、股东大会上，对公司承诺的回购股份方案相关决议投赞成票。”

公司非独立董事、高级管理人员承诺如下:

“1、本人认可公司股东大会审议通过的《浙江欧伦电气股份有限公司关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内稳定公司股价的预案》的全部内容，本人承诺将遵守和执行预案的内容并承担相应的法律责任。

2、公司在召开相关董事会、股东大会对稳定股价方案、回购股份做出决议时，本人承诺就该等相关决议投赞成票（如适用）。”

（4）关于利润分配的承诺

发行人就公司的利润分配政策承诺如下:

“1、公司承诺将遵守并执行届时有效的《公司章程》《浙江欧伦电气股份有限公司关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内股东分红回报规划》中的利润分配政策。如遇相关法律、法规及规范性文件修订的，公司将及时根据该等修订调整公司利润分配政策并严格执行。

2、若公司未能依照本承诺严格执行利润分配政策，公司将依照未能履行承诺时的约束措施承担相应责任。”

控股股东、实际控制人，就公司利润分配政策承诺如下:

“1、本人承诺将遵守并执行届时有效的《公司章程》《浙江欧伦电气股份有限公司关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内股东分红回报规划》中的利润分配政策。如遇相关法律、法规及规范性文件修订的，本人将及时根据该等修订向公司董事会或股东大会提请调整公司利润分配政策并按照修订后的政策严格执行。

2、本人未能依照本承诺严格执行利润分配政策，本人将依照未能履行承诺时的约束措施承担相应责任。”

（5）关于未履行承诺约束措施的承诺

发行人承诺如下:

“1、公司将严格按照在本次发行上市过程中所作出的承诺履行相关义务和责任。

2、如公司的承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等公司无法控制的客观原因导致的除外），公司将采取以下措施:

（1）及时、充分披露公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；

（2）向公司投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；

（3）将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；

（4）公司将对相关责任人进行调减或停发薪酬或津贴、职务降级等形式处罚；同时，公司将立即停止制定或实施重大资产购买、出售等行为，以及增发股份、发行公司债券以及重大资产重组等资本运作行为，直至公司履行相关承诺；

（5）在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；

（6）本公司违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿。

3、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等公司无法控制的客观原因导致公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，公司将采取以下措施:

（1）及时、充分披露公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；

（2）向公司的投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司投资者的权益；

（3）在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。”

控股股东、实际控制人承诺如下:

“1、本人将严格按照本次发行上市过程中所作出的承诺履行相关义务和责任。

2、如本人所作出的承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），本人将采取以下措施:

（1）通过公司及时、充分披露本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的具体原因；

（2）向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益；

（3）将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；

（4）本人违反承诺所得收益将归属于公司，因此给公司或投资者造成损失的，将依法对公司或投资者进行赔偿，并按照下述程序进行赔偿:

将本人应得的现金分红由公司直接用于执行本人/本单位未履行的承诺或用于赔偿因本人未履行承诺而给公司或投资者带来的损失；

若本人在赔偿完毕前进行股票减持，则需将减持所获资金交由公司董事会监管并专项用于履行本人承诺或用于赔偿，直至本人承诺履行完毕或弥补完公司、投资者的损失为止。

3、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致本人所作出的承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将采取以下措施:

（1）在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向公司其他股东和社会公众投资者道歉；

（2）向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺、或是向公司及其投资者提出豁免履行承诺义务，以尽可能保护公司及其投资者的权益；

（3）将上述补充承诺、替代承诺或豁免承诺的方案提交公司股东大会审议。”

董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员承诺如下:

“1、本人将严格按照在本次发行上市过程中所作出的承诺履行相关义务和责任。

2、如本人所作出的承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），本人将采取以下措施:

（1）通过公司及时、充分披露本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的具体原因；

（2）向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益；

（3）将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；

（4）本人违反本人承诺所得收益将归属于公司，因此给公司或投资者造成损失的，将依法对公司或投资者进行赔偿。本人若从公司处领取工资、奖金和津贴等报酬的，则同意公司停止向本人发放工资、奖金和津贴等，并将此直接用于执行未履行的承诺或用于赔偿因未履行承诺而给公司或投资者带来的损失。

3、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因

导致本人所作出的承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将采取以下措施:

（1）及时、充分披露公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；

（2）向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺、或是向公司及其投资者提出豁免履行承诺义务，以尽可能保护公司及其投资者的权益；

（3）将上述补充承诺、替代承诺或豁免承诺的方案提交公司股东大会审议。”

其他股东承诺如下:

“1、本企业将严格按照在公司本次发行上市过程中所作出的承诺履行相关义务和责任。

2、如本企业所作出承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本企业无法控制的客观原因导致的除外），本企业将采取以下措施:

（1）通过公司及时、充分披露本企业承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的具体原因；

（2）向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益；

（3）将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议。

3、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本企业无法控制的客观原因导致本企业承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本企业将采取以下措施:

（1）在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向公司其他股东和社会公众投资者道歉；

（2）向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺、或是向公司及其投资者提出豁免履行承诺义务，以尽可能保护公司及其投资者的权益；

（3）将上述补充承诺、替代承诺或豁免承诺的方案提交公司股东大会审议。

上述承诺为本人/本企业真实意思表示，若违反上述承诺本人/本企业将依法承担相应责任。”

（6）关于对提供文件的真实性、准确性和完整性的承诺

发行人及其控股股东、实际控制人、全体董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员对本次公开发行申请文件的真实、准确、完整承诺如下:

“本人/本企业承诺公司已经及时、公平地披露了相关信息，本次公开发行申请文件的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本人/本企业对招股说明书及发行申请文件的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。”

（7）关于欺诈发行的回购赔偿承诺

公司就本次发行不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承诺如下:

“1、公司本次发行上市招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；公司对招股说明书的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

2、若本次公开发行上市的招股说明书及其他本次公开发行股票申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将在该等违法事实被证券监管部门作出最终认定或处罚决定后，依法回购公司本次发行的全部新股，公司本次发行的股票已发行尚未上市的，回购价格为发行价并加算银行同期存款利息；公司本次发行的股票已上市的，回购价格以公司股票发行价格和有关违法事实被中国证监会认定之日前 30 个交易日公司股票交易均价的孰高者确定(若公司股票因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等进行除权、除息的，回购的股份包括公司本次发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整)。在实施上述股份回购时，如法律、法规和规范性文件另有规定的，从其规定。公司将及时提出预案，并提交董事会、股东大会讨论。

3、若有权部门认定公司本次发行上市的招股说明书等申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由等按照届时有效的法律法规的规定执行。

上述承诺为公司真实意思表达，公司自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺，公司将依法承担相应责任。”

控股股东、实际控制人就本次发行不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承诺如下:

“1、本人保证公司本次发行上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏，本人对招股说明书的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

2、若有权部门认定公司本次发行上市的招股说明书等申请文件存在对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人将在上述事项认定后利用在公司的控股地位、实际控制人地位，促成公司及时依法回购公开发行的全部新股，并依法回购已转让的原限售股份（如有），回购价格按照本次发行价格（若公司股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整）加算银行同期活期存款利息确定，并根据相关法律、法规规定的程序实施。上述回购实施时法律法规另有规定的从其规定。

3、若有权部门认定公司本次发行上市的招股说明书等申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由等按照届时有效的法律法规的规定执行。

4、上述承诺为本人真实意思表达，本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺，本人将依法承担相应责任。”

董事/取消监事会前在任监事/高级管理人员，就本次发行不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承诺如下:

“1、本人保证公司本次发行上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人对招股说明书的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

2、因公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，本人将履行法定职责，促使公司依法回购其向不特定合格投资者公开发行的全部新股。

3、若有权部门认定公司本次发行上市的招股说明书等申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由等按照届时有效的法律法规的规定执行。

4、上述承诺不因本人职务变化或离职而改变或导致无效。

5、上述承诺为本人真实意思表达，本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺，本人将依法承担相应责任。”

（8）关于上市后业绩下滑延长锁定期的承诺

控股股东、实际控制人及其一致行动人，就本次发行上市后股份锁定及转让限制相关事宜，特承诺如下:

“1、公司上市当年较上市前一年净利润（扣除非经常性损益后归母净利润）下滑 50%以上的，延长本人/本企业届时所持股份锁定期限 24 个月。

2、公司上市第二年较上市前一年净利润（扣除非经常性损益后归母净利润）下滑 50%以上的，在前项基础上延长本人/本企业届时所持股份锁定期限 12 月。

3、公司上市第三年较上市前一年净利润（扣除非经常性损益后归母净利润）下滑 50%以上的，在前两项基础上延长本人/本企业届时所持股份锁定期限 12 个月。

4、自本承诺函出具之日起，如相关法律、法规、规范性文件、中国证监会、北京证券交易所就股份锁定及限制转让事宜出台新规定或新措施，本人/本企业将严格遵守前述相关规定，根据监管机构的最新监管意见出具相应调整后的本承诺函。

5、本人/本企业愿意承担违背上述承诺而产生的法律责任。”

（9）关于减少及规范关联交易的承诺

控股股东/实际控制人，承诺如下:

“1、本人将严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》等制度的规定行使股东权利，杜绝一切非法占用公司资金、资产的行为，不要求公司为本人提供任何形式的违法违规担保。

2、本人将尽量避免和减少本人与公司之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本人将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保护公司及公司股东利益，保证不通过关联交易损害公司及公司股东的合

法权益。

3、本人作为公司的股东，本人保证将按照法律、法规和公司章程规定切实遵守公司召开董事会、股东大会进行关联交易表决时相应的回避程序。

4、上述承诺在本人作为公司控股股东/实际控制人期间内持续有效且不可撤销。”

董事/取消监事会前在任监事/高级管理人员/持股 5%以上股东，承诺如下:

“本人/本企业承诺减少和规范与股份公司发生的关联交易。如本人/本企业及本人/本企业控制的其他企业今后与股份公司不可避免地出现关联交易时，将依照市场规则，本着一般商业原则，通过签订书面协议，并严格按照《公司法》《公司章程》《浙江欧伦电气股份有限公司关联交易管理制度》等制度规定的程序和方式履行关联交易审批程序，公平合理交易。涉及到本人/本企业及本人/本企业控制的其他企业的关联交易，本人/本企业将在相关董事会和股东大会中回避表决，不利用本人/本企业在股份公司中的地位，为本人/本企业及本人/本企业控制的其他企业在与股份公司关联交易中谋取不正当利益。”

（10）关于避免同业竞争的承诺

控股股东/实际控制人，承诺如下:

“1、本人及本人控制的其他企业目前未直接或间接从事与公司存在同业竞争的业务及活动；

2、本人愿意促使本人控制的其他企业将来不直接或通过其他任何方式间接从事构成与公司业务有同业竞争的经营活动；

3、本人将不在中国境内外直接或间接从事或参与任何在商业上对公司构成竞争的业务及活动或拥有与公司存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益；或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权；或委派人员在该经济实体、机构、经济组织中担任董事、高级管理人员；

4、如未来本人所控制的其他企业拟进行与公司有同业竞争的经营业务，本人将行使否决权，以维护公司的利益；

5、上述承诺在本人作为公司控股股东/实际控制人期间内持续有效且不可撤销。”

董事/取消监事会前在任监事/高级管理人员/持股 5%以上股东，承诺如下:

“1、本人/本企业目前未直接或间接从事与股份公司存在同业竞争的业务及活动；

2、未经董事会或者股东大会同意，本人/本企业承诺不会利用职务便利为自己或者他人谋取属于股份公司的商业机会，自营或者为他人经营与股份公司同类的业务；

3、本人保证本人的配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母遵守本承诺；

4、本人愿意承担因本人及本人的配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母违反上述承诺而给股份公司造成的全部经济损失。”

（11）关于发生违法违规行为后自愿限售的承诺

控股股东、实际控制人及其一致行动人、持有股份的董事长及总经理，承诺如下:

“1、若公司上市后涉嫌证券期货违法犯罪或资金占用、违规担保、虚假陈述等重大违法违规行为的，自该行为被发现后 6 个月内，本人/本企业自愿限售直接或间接持有的公司股份，并按照北京证券交易所相关要求办理自愿限售手续。

2、若公司上市后，本人/本企业涉嫌证券期货违法犯罪或内幕交易、操纵市场、虚假陈述等重大违法违规行为的，自该行为被发现后 12 个月内，本人/本企业自愿限售直接或间接持有的股份，并按照北京证券交易所相关要求办理自愿限售手续。”

（12）关于不存在退市相关情况的承诺

控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员，承诺最近 36 个月内不存在以下情形:

“1、担任因规范类和重大违法类强制退市情形被终止上市企业的董事、高级管理人员，且对触及相关退市情形负有个人责任；

2、作为前述企业的控股股东、实际控制人且对触及相关退市情形负有个人责任。”

（13）关于挂牌期间不存在相关违规情况的承诺

公司及公司控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员，承诺如下:

“在全国股转系统挂牌期间不存在组织、参与内幕交易、操纵市场等违法违规行为或者为违法违规交易公司股票提供便利的情形。”

（14）关于股东信息披露专项承诺

公司拟向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市，现就股东信息披露事宜，承诺如下:

“1、本公司已在招股说明书中真实、准确、完整地披露了股东信息；

2、本公司历史上及目前不存在其他股权代持、委托持股或其他利益安排的情形，不存在纠纷或潜在纠纷；

3、本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形或其他权益的情形，不存在股东涉嫌违规入股、入股交易价格明显异常等情形；

4、本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接或间接持有本公司股份或其他权益的情形；

5、本公司的股东不存在以本公司股权进行不当利益输送情形；

6、本公司不存在《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》规定的证监会系统离职人员入股的情形，亦不存在《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》规定的证监会系统离职人员不当入股的情形；

7、本公司及本公司股东已及时向本次发行的中介机构提供了真实、准确、完整的资料，积极和全面配合了本次发行的中介机构开展尽职调查，依法在本次发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义务；

8、若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。”

（15）关于资金占用的承诺

控股股东/实际控制人/董事/取消监事会前在任监事/高级管理人员，承诺如下:

“1、截至本承诺函出具日，本人及本人控制的其他企业不存在占用公司资金的情况，不存在由公司违规提供担保的情况。

2、自本承诺函签署日起，本人及本人控制的其他企业不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用公司资金，并将严格遵守中国证监会关于上市公司法人治理的有关规定，避免与公司及其下属企业发生除正常业务往来的一切资金往来。

3、如本人或本人控制的企业违反上述承诺，公司及公司的其他股东有权根据本承诺函依法申请强制本人履行上述承诺，并赔偿公司的经济损失；同时本人及本人控制的企业因违反上述承诺所取得的利益归公司所有。

4、上述承诺在公司存续且本人依照中国证监会相关规定被认定为公司的控股股东/实际控制人/董事/监事/高级管理人员期间内有效且不可撤销。”

（16）关于子公司租赁事项的承诺

控股股东/实际控制人，承诺如下:

“若浙江欧伦电气股份有限公司（以下简称“公司”）及其子公司就报告期内及上市审核期间租赁房产因无不动产证、未办理房屋租赁备案或存在其他情形而被第三人主张权利或政府部门行使职权导致租赁房屋无法继续使用和/或被有权政府部门处罚和/或被其他第三方追索或遭受其他损失的，本人将无条件全额承担相关处罚款项、第三人的追索费用，并负责及时落实其他合适的租赁房产，全额承担由此产生的搬迁、装修或可能产生的其他费用，以保证公司生产经营的持续稳定。本人保证公司及其子公司不会因此遭受任何经济损失、损害或开支。本人承诺在承担上述费用后，不会就该等费用向公司及其子公司和/或公司其他股东行使追索权。

本承诺自签署之日起正式生效，在本人作为公司实际控制人期间持续有效且不可变更或撤销。如因本人违反上述承诺而导致公司的权益受到损害的，则本人同意向公司承担相应的损害赔偿责任。”

（17）关于外汇登记的承诺

控股股东/实际控制人陈先勇，承诺如下:

“截至本承诺出具日，本人不存在因未办理境内个人境外投资外汇登记而被行政处罚的情形，本人承诺若浙江欧伦电气股份有限公司(以下简称“公司”)未来因本人未办理个人境外投资外汇登记而遭受处罚或因此受到经济损失的，本人将足额补偿公司由此所遭受的经济损失。”

2、前期公开承诺情况

（1）规范或避免同业竞争的承诺

公司控股股东、实际控制人、董事、取消监事会前在任监事及高级管理人员承诺如下:

“1、除公司外，本人未投资任何与公司具有相同或类似业务的公司、企业或其他经营实体；除公司外，本人未为自己或其他主体经营与公司相同或类似的业务。

2、本人承诺在作为公司控股股东/实际控制人/董事/监事/高级管理人员期间，本人及本人控制的其他企业，将不以任何形式从事与公司现有业务或产品相同、相似或相竞争的经营活动，或拥有与公司存在竞争关系的任何经营实体、机构、经济组织的权益。

3、如本人及本人控制的其他企业存在与公司相同或相似的业务机会，而该业务机会可能直接或间接导致本人及本人控制的其他企业与公司产生同业竞争，本人应于发现该业务机会后立即通知公司，并尽最大努力促使该业务机会按不劣于提供给本人及本人控制的其他企业的条件优先提供予公司。

4、本人将切实履行上述承诺及其他承诺，如未能履行承诺的，则本人同时采取或接受以下措施:（1）在有关监管机关要求的期限内予以纠正；（2）停止在公司处获得股东分红（如有）、领取薪酬（如有）；（3）导致公司的权益受到损害的，将依法承担相应的赔偿责任；（4）其他根据届时规定可以采取的措施。

5、上述承诺在本人作为公司控股股东、实际控制人/董事/监事/高级管理人员或能够产生重大影响的期间内持续有效且不可撤销。”

公司控股股东、实际控制人陈先勇、詹小英夫妇之子陈骞承诺如下:

“陈先勇、詹小英作为公司控股股东/实际控制人期间，本人承诺本人及本人控制的企业，将不以任何形式从事与公司现有业务或产品相同、相似或相竞争的经营活动，或拥有与公司存在竞争关系的任何经营实体、机构、经济组织的权益。

如本人及本人控制的企业存在与公司相同或相似的业务机会，而该业务机会可能直接或间接导致本人及本人控制的企业与公司产生同业竞争，本人应于发现该业务机会后立即通知公司，并尽最大努力促使该业务机会按不劣于提供给本人及本人控制的企业的条件优先提供予公司。

本人将切实履行上述承诺及其他承诺，如未能履行承诺的，则本人同时采取或接受以下措施:（1）在有关监管机关要求的期限内予以纠正；（2）导致公司的权益受到损害的，将依法承担相应的赔偿责任；（3）其他根据届时规定可以采取的措施。

本人上述承诺在陈先勇、詹小英作为公司控股股东/实际控制人或能够产生重大影响的期间内持续有效且不可撤销。”

（2）减少或规范关联交易的承诺

公司控股股东、实际控制人、董事、取消监事会前在任监事及高级管理人员、持股 5%以上股东承诺如下:

“1、本人/本企业将严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》等制度的规定行使股东权利，杜绝一切非法占用公司资金、资产的行为，不要求公司为本人/本企业提供任何形式的违法违规担保。

2、本人/本企业将尽量避免和减少本人/本企业与公司之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本人/本企业将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保护公司及公司股东利益，保证不通过关联交易损害公司及公司股东的合法权益。

3、本人/本企业保证将按照法律、法规和公司章程规定切实遵守公司召开董事会、股东大会进行关联交易表决时相应的回避程序。

4、本人/本企业将切实履行上述承诺及其他承诺，如未能履行承诺的，则本人/本企业同时采取或接受以下措施:（1）在有关监管机关要求的期限内予以纠正；（2）停止在公司处获得股东分红（如有）、领取薪酬（如有）；（3）导致公司的权益受到损害的，依法承担相应的赔偿责任；（4）其他根据届时规定可以采取的措施。

5、本人/本企业承诺自签字盖章之日即行生效并不可撤销。”

（3）解决资金占用问题的承诺

公司控股股东、实际控制人、董事、取消监事会前在任监事及高级管理人员承诺如下:

“1、截至本承诺函出具日，本人及本人控制的其他企业不存在占用公司资金的情况，不存

在由公司违规提供担保的情况。

2、自本承诺函签署日起，本人及本人控制的其他企业不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用公司资金，并将严格遵守中国证监会、股转系统关于公众公司法人治理的有关规定，避免与公司及其下属企业发生除正常业务往来的一切资金往来。

3、如本人或本人控制的企业违反上述承诺，公司及公司的其他股东有权根据本承诺函依法申请强制本人履行上述承诺，并赔偿公司的经济损失；同时本人及本人控制的企业因违反上述承诺所取得的利益归公司所有。

4、上述承诺在公司存续且本人依照中国证监会或者全国中小企业股份转让系统相关规定被认定为公司的控股股东、实际控制人/董事/监事/高级管理人员期间内有效且不可撤销。”

（4）股份增持或减持的承诺

公司控股股东、实际控制人承诺如下:

“1、本人在挂牌前直接或间接持有公司股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。

2、本人在担任公司董事、监事或高级管理人员任职期间内，每年转让持有的公司股份不超过本人持有公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人持有的公司股份。

3、本人所持公司股票的转让自公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌之日起，除严格遵守《公司法》《证券法》等法律法规有关股份交易限制的规定外，还将严格遵守《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》等相关规定。

4、本承诺函出具日后，若全国中小企业股份转让系统、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）或其派出机构作出其他监管规定，且上述承诺不能满足全国中小企业股份转让系统、中国证监会或其派出机构的该等规定时，本人承诺届时将按照该最新规定执行。”

公司董事、取消监事会前在任监事及高级管理人员承诺如下:

“1、本人及时向公司申报所持有的公司的股份及其变动情况。

2、本人在公司任职期间每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二十五。

3、本人自公司离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份。

4、本人所持公司股票的转让自公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌之日起，除严格遵守《公司法》《证券法》等法律法规有关股份交易限制的规定外，还将严格遵守《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》等相关规定。

5、本承诺函出具日后，若全国中小企业股份转让系统、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）或其派出机构作出其他监管规定，且上述承诺不能满足全国中小企业股份转让系统、中国证监会或其派出机构的该等规定时，本人承诺届时将按照该最新规定执行。”

持股 5%以上股东承诺如下:

“1、本企业在挂牌前直接或间接持有公司股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。

2、本企业所持公司股票的转让自公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌之日起，除严格遵守《公司法》《证券法》等法律法规有关股份交易限制的规定外，还将严格遵守《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》等相关规定。

3、本承诺函出具日后，若全国中小企业股份转让系统、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）或其派出机构作出其他监管规定，且上述承诺不能满足全国中小企业股份转让系统、中国证监会或其派出机构的该等规定时，本企业承诺届时将按照该最新规定执行。”

（5）关于劳务派遣的承诺

公司控股股东、实际控制人承诺如下:

“1、本人将督促公司严格按照《中华人民共和国劳动合同法》《劳务派遣暂行规定》等相关法律法规的规定规范公司劳动用工，将劳务派遣用工人数持续保持至用工总量的 10%以下。

2、若公司因报告期内劳务派遣用工人数比例超过 10%等原因，造成公司受到有关政府主管部门的任何强制措施、行政处罚、发生纠纷、履行任何其他法律程序或承担任何责任而造成公司的任何损失，本人将无条件给予公司全额补偿并承担相关费用，保证公司的业务不会因上述事宜受到不利影响。”

（6）关于未能履行承诺的约束措施的承诺

公司控股股东、实际控制人、董事、取消监事会前在任监事及高级管理人员、持股 5%以上股东承诺如下:

“一、如本人/本公司非因不可抗力原因未能履行相关承诺事项，将采取以下约束措施:

1、通过公司及时、充分披露本人/本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；

2、向公司及投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益；

3、若因本人/本公司违反或未能履行本次挂牌作出的公开承诺事项致使公司及其投资者遭受损失，本人/本公司将依法承担相应的法律责任。

二、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人/本公司无法控制的客观原因导致本人/本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人/本公司将采取以下措施:

1、通过公司及时、充分披露本人/本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；

2、向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益。”

公司承诺如下:

“一、如本公司非因不可抗力原因未能履行相关承诺事项，将采取以下约束措施:

1、及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；

2、向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；

3、若因本公司违反或未能履行本次挂牌作出的公开承诺事项致使投资者遭受损失，本公司将依法承担相应的法律责任。

二、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法控制的客观原因导致本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本公司将采取以下措施:

1、及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；

2、向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。”

十、 其他事项

无。

第五节 业务和技术

一、 发行人主营业务、主要产品或服务情况

（一）发行人主营业务

公司是一家围绕环境调节设备开展研发、设计、制造、销售和服务一体化业务的综合性企业，主营产品包括除湿机、移动空调、车载冰箱及空气源热泵四大系列。自成立以来，公司始终秉持“创造更舒适的空气环境”的企业理念，以湿度调节、温度控制、空气净化、节能减排为服务方向，致力于为企业、事业单位、家庭等用户提供空气环境调控整体解决方案。目前，公司产品已广泛应用于电力、电子、医药、纸业、食品、农副产品、场馆、仓库、实验室等行业或领域。

公司自成立以来深耕环境调节领域，始终坚持以自主创新驱动企业发展，通过产品的高效迭代、技术能力的持续升级构筑全方位的竞争优势。公司是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，建有省级企业技术研究院、省级高新技术企业研究开发中心和杭州市企业高新技术研究开发中心。同时，公司投资建设了行业内先进的焓差实验室、噪音实验室、工况实验室等，为公司自主研发和产品检测提供了坚实保障。凭借多年的技术积累，截至本招股说明书签署日，公司已获得专利 368 项（发明专利 17 项），软件著作权 25 项。此外，公司作为第一起草单位牵头修订了《除湿机》国家标准（GB/T19411-2024），并参与起草了国家标准《厨房空调器》（GB/T46496-2025）《全新风除湿机》（GB/T20109-2025）两项、行业标准《空气源热泵烤烟房》《家用除湿机》《空气源热泵烤烟房烟叶调制技术规程》三项，以及团体标准《工业及类似用途除湿机》《商用除湿机》《家用除湿机》《“领跑者”评价要求 除湿机》《热泵变频控制器全工况运行能效评价规范》五项。

公司通过线上线下、直销经销相结合的经营模式，构建了全渠道销售和服务网络，产品遍及全国，并远销英国、德国、意大利、日本、韩国、美国、法国、西班牙等国家和地区。公司凭借规模化的智能制造优势和非标定制能力，与美的集团、长城汽车、韩国乐天等国内外知名客户建立了稳定的合作关系，并参与了老挝南欧水电站、三峡水电站、北京大兴国际机场、鸟巢、上海世博会、贵州苹果数据中心和杭州亚运会等重点工程项目。经过多年的行业积累，公司及公司产品荣获政府部门及行业组织颁发的多种奖项，具体包括全国除湿机行业质量领先品牌、浙江名牌产品、电商“奥斯卡”金麦品质奖、全国质量诚信标杆典型企业和 2024 热泵行业最具成长力品牌等。

欧伦电气依靠卓越的技术创新能力、强大的生产制造能力、完善的配套服务体系、丰富的市场实践经验，形成了明显的品牌效应，获得了良好的行业认知度，积累了广泛的境内外客户资源。

报告期内公司主营业务未发生变化。

（二）发行人主要产品及服务

报告期内，公司主要产品包括除湿机、移动空调、车载冰箱、空气源热泵等，其各类型代表性产品如下:

产品类别	产品名称		产品图示	产品介绍
除湿机	家用除湿机			特点:拥有强力除湿、快速干衣、睡眠等多种模式,具备水满警报、自动化霜等功能,同时配备了智能恒温系统,可实现环境湿度的精准控制。部分型号在除湿的基础上,还结合了除尘、除菌、除醛等空气净化功能,能够有效优化居家环境;应用:家庭湿度调节
	商业除湿机			特点:整机具有高性能、长寿命、强兼容等特点,满足连续除湿需求,并配有多重保护功能,运行安全稳定;应用:适用于大面积的场所除湿,如写字楼、商场等
	工业除湿机	工业除湿机		特点:以柜立式为设计依托,顶部直立式出风,可加大气流循环,适用于大面积场所;抽湿强劲,能有效抽除物料内部及环境中水分,快速干燥,具有高效、静音、节能的特点;拥有高精度湿度传感器,能够精准控制湿度,10%-95%湿度范围可调;应用:兼容性强,适用于各类工业场景
		低温型除湿机		特点:专为低温环境除湿设计(2°C-8°C),采用优化的系统、结构及冷热切换化霜设计,解决了传统除湿机低温使用,霜层分布不均,凝霜、化霜速度慢等问题;应用:适用于医药库房、低温冷藏库、生产车间等低温场景
		全新风管道除湿机		特点:采用直流式空气处理系统,依托“小风量大焓差”的设计理念,在除湿量相同的情况下,风量仅为普通除湿机的1/3左右,空气处理效率高;兼容性强,能够有效满足不同地域环境或工艺对新风处理的要求;应用:适用于国防工程、人防工程、石化行业、航天领域、净化工程、放射性实验室、动物实验室、存放有毒有害物的仓库或车间等有除湿需求但不允许回风的场所
移动空调	移动空调			特点:集制冷、除湿、送风功能于一体,采用一体化设计,免安装,可移动;具备自动雾化和定时功能;应用:可应用于工厂、商业、住宅等场景
车载冰箱	前装车载冰箱			特点:大多数产品采用智能双温区和便捷拉杆滑轮设计,使用便捷,具有微电脑精确控温功能,可快速制冷至-20°C;应用:主要应用于新能源汽车、游艇配套等场景
	后装车载冰箱
空气源热泵	采暖机	超低温变频采暖机		特点:应用了全维度消音超静音设计、EVI喷气增焓及全直流变频高效制热技术,运行噪音低,制热效率高,输出能力可无级调节,耗电量低且能智能除霜。此外,本设备可利用移动终端远程控制和监控,具备智能自检、自动预警及自动修复能力;应用:酒店与商业场所、工业生产、农牧业养殖、家庭住宅、公共建筑等场景
	烘干机	空气源热泵烘干机		特点:替代日晒、锅炉、电加热等传统烘干方式,采用自动控温和显热、潜热回收系统,具有安全智能(触屏操作,智能控制)、省时省工(强风对流设计,无需人工翻动)、干净卫生(干燥房采用密闭设计)、节能环保(比传统电加热降低60%以上能耗)、经久耐用(设计寿命长达15年)、品质可控(烘干效果良好)、自动控温、运行宽广(室外运行温度为-10°C-43°C)的特点;应用:适用于农副产品、海鲜、木材等物料的生产加工
		超高温除湿烘干机		特点:利用外界空气能做热源,让干燥空气在干燥室与超高温除湿烘干机间进行闭式循环除湿,可以在超高温环境下将80%水分降到5-10%,并且除湿过程中放出的潜热能够实现再次利用,高效节能;应用:适用于高温特殊环境
	热水机	空气源热泵泳池机组		特点:利用压缩机制冷循环,将池水蒸发产生的潜热转移到池水和空气中,同时通过多个冷凝器进行能量分配,从而具备泳池空间制冷制热、除湿和池水加热等多重功能;应用:泳池
		空气能热水机		特点:高能效低能耗,快速出水,水温恒定,水电分离,无易燃易爆隐患,环保无污染;采用智能控制和精准除霜技术,具备智能化霜、智能恒温、智能故障排除等功能;应用:酒店、宾馆、工业生产等商业场景
依据应用场景、产品形态及核心功能的不同,公司产品可分为以下几类:
类型		产品特点				应用场景及经典案例/客户
工业环境		常规设备:能够满足某些工业或工艺的需求,可将被控环境的物				电力:长江三峡水电站、黄河小浪底水电站、江苏国网、江西洪屏电站、仙居抽水蓄能水电
调节设备	理参数（如温度、湿度、风压、风速）、生物参数（如空气含尘量、微生物量）等严格控制在特定范围内；非标设备:根据客户特殊环境或特殊用途定制，在具备温湿度调控、空气净化等基础调节功能的同时，还能拥有防腐蚀、防爆、抗震、抗冲击、极端温度湿度耐受、高海拔耐受等专项功能				站、老挝南欧水电站等
					交通:北京大兴国际机场、天津地铁、北京地铁等
					场馆:杭州G20峰会、北京奥运会、杭州亚运会、上海世博会、天津博物馆等
					科研:清华大学实验室、福建农林大学实验室等
					数据中心:贵州苹果、中国人寿、中国电信、中国人行等
					轻工:贵州茅台集团、蒙牛集团、北京福兴斋糕点、浙江小王子等
					其他:电子、农副产品加工等场景
商用环境调节设备	性能较强，具有高性能、长寿命、强兼容等特点，能够满足商业场所连续除湿需求，并配有多重保护功能，设备故障时能够及时报警，运行安全稳定				酒店:台州希尔顿大酒店、厦门瑞颐大酒店、杭州万丽酒店、晨曦国际酒店、黄山丰大国际温泉度假酒店等
					地产:与绿城、融创、滨江等知名地产企业达成合作
					其他:商场、写字楼等场景
家用环境调节设备	外观、型号多样，可拥有除湿、烘干、空气净化等多种模式，具备水满警报、自动化霜、负离子、低噪音运行等多种功能，通过智能操作系统，能够实现对空气环境的精准控制				家庭地下室、储藏室、卧室、卫生间等场景
（三）主营业务收入构成报告期内，公司主营业务收入按产品分类具体构成情况如下:单位:万元、%
项目		2025年度		2024年度			2023年度
		金额	占比	金额		占比	金额	占比
除湿机		84,396.73	41.50	89,375.07		55.15	66,873.72	54.37
移动空调		81,516.11	40.09	56,858.30		35.08	47,028.05	38.23
车载冰箱		13,523.95	6.65	4,476.94		2.76	3,323.24	2.70
空气源热泵		18,158.49	8.93	5,803.57		3.58	3,215.24	2.61
其他产品及配件		5,759.71	2.83	5,558.15		3.43	2,567.93	2.09
合计		203,354.99	100.00	162,072.03		100.00	123,008.19	100.00
（四）主要经营模式1、盈利模式公司是一家围绕环境调节设备开展研发、设计、制造、销售和服务一体化业务的综合性企

业，主营产品包括除湿机、移动空调、车载冰箱及空气源热泵四大系列。自成立以来，公司始终秉持“创造更舒适的空气环境”的企业理念，以湿度调节、温度控制、空气净化、节能减排为服务方向，致力于为企业、事业单位、家庭等用户提供空气环境调控整体解决方案。

公司主要通过向客户提供除湿机、移动空调、车载冰箱、空气源热泵等产品获得营业收入，扣除相关成本、费用等后形成利润。报告期内，公司营业收入能够覆盖各类成本费用支出，公司盈利情况良好，盈利模式稳健。目前，公司产品已广泛应用于电力、电子、医药、纸业、食品、农副产品、场馆、仓库、实验室等行业或领域。

2、销售模式

公司业务包括 ODM/OEM 业务和自主品牌 OBM 业务，其中 ODM/OEM 业务销售均为线下直销，根据品牌方客户的生产订单提供产品设计、生产和交付，产品向终端客户的市场推广、品牌宣传和销售服务均由品牌方自行负责。公司自主品牌 OBM 业务采用直销、经销及代销相结合的销售体系，直销通过公司线上直营店铺和线下渠道直接对终端客户销售；经销则通过经公司授权的线上线下经销商进行销售。

（1）ODM/OEM 业务

公司 ODM/OEM 业务通常以展会和客户推荐等方式进行产品推广和客户开发，其客户主要为行业内或当地较为知名的电器品牌商及大型跨境电商企业。客户在选择其制造商时，对制造商的产品开发能力、生产制造能力和品质控制能力均有着较高要求，公司凭借过硬的产品品质、及时的交付能力及适宜的价格策略获取客户，并在满足原有客户订单需求的前提下不断开拓新客户。目前，公司已经与美的集团、长城汽车、韩国乐天等知名企业达成战略合作。

公司根据客户的产品规划和订单需求，按客户提供的设计方案进行生产，或自主进行产品前期设计和开发，形成产品设计开发方案并经客户认可后，按照双方约定的方案进行试生产，公司负责提供符合方案要求的样品，通过客户确认后组织批量生产，并按客户要求发货。

（2）自主品牌 OBM 业务

公司依托成熟的产品开发及生产制造能力，积极开拓自主品牌 OBM 业务，主要通过直销、经销和代销的方式进行推广。

①直销

公司直接面对终端客户能够有效把控销售渠道和了解消费者喜好，有利于品牌建设和产品迅速迭代；对终端客户而言，直接从厂家采购能够保障产品质量并减少中间成本。

公司线下销售由各营销中心通过自身销售渠道进行，客户结构以行业内或当地较为知名的电气品牌企业及电器销售企业、新能源汽车整机厂商等为主；公司线上销售则通过京东、天

在供应商选择上，公司会从质量、交期、价格及服务等多维度进行考核，由公司采购部组织，品保部、研发部、PMC 部及工艺部集体评审决策，评审合格的供应商纳入公司合格供应商名录。

公司对部分原材料采用安全库存管理，在公司仓库储备一定安全库存量，以提高订单响应速度，实现快速生产与交付。对于铜管、铝箔、钢材、塑料粒子这类价格容易大幅波动的原材料，公司会在安全库存范围内适当调整原材料采购计划，通过备货提前锁定原材料价格。

4、生产模式

公司的主要产品为除湿机、移动空调及其他环境调节设备产品。对于以 OEM、ODM 模式销售的产品，公司采用“以销定产”的生产模式，根据客户需求，按照产品性能、规格、数量及交期要求，确定生产计划和相应的交货计划并组织生产。对于以“松井”、“欧井”等自主品牌销售的产品，公司在“以销定产”模式的基础上，辅以一定的“备货式生产”，以缓解公司产品销售旺季时的生产压力。除了常规制造中心外，公司还设置了非标制造中心，可根据客户的要求，进行非标定制化设计、生产及安装维保，以满足不同行业客户对空气温湿度调节的特殊要求。

考虑到部分生产工序技术含量及自主加工性价比较低，公司将配件喷塑、电镀、防爆处理、防腐等工序委托给外协厂商加工。公司严格控制各生产环节的配合情况及衔接进度，对委外加工零件与自产零件执行同等严格的质量控制标准，以保证产品质量。

公司建立了智能化、信息化的制造体系，拥有配套齐全的自动化生产设备及完善的信息化管理系统；同时公司设有独立完整的生产管理与执行部门，统筹生产排期、精益管理、设备管理、生产过程控制、产品质量监控等工作。公司生产过程采用行业先进的一体化流水线和成熟的工艺路线完成环境调节设备的生产。

5、采取目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素及变化趋势

经过多年发展，公司已形成了成熟的自主生产经营模式，专注于除湿机、移动空调、车载冰箱、空气源热泵等多品类产品的研发设计和生产制造。公司所处行业的相关的国家法律法规和产业政策、公司产品特点及其应用、公司所处行业上下游联动关系、市场竞争情况是影响经营模式的关键因素。报告期内，影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化，公司采用当前经营模式符合公司现阶段的发展方向和定位，经营模式稳定，预计公司未来经营模式与同行业公司亦不会存在重大差异。

报告期内，公司经营模式的关键因素未发生重大变化，公司主要经营模式未发生重大变化，预计未来一定期间内亦不会发生重大变化。

（五）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况

公司设立以来，始终聚焦于环境调节领域，以湿度调节、温度控制、空气净化、节能减排为服务方向，致力于为不同行业客户提供空气环境调控整体解决方案。设立之初，公司以除湿机产品为核心产品，致力于在工业领域创造高品质的除湿机产品和服务。经过长期的业务经验积累、技术迭代与升级，公司逐步将产品应用场景和产品种类延展，将除湿机产品应用领域从工业扩展至工业、商用、家用等多个运用场景，并研究开发移动空调、车载冰箱、空气源热泵等多品类产品体系，以满足客户多层次需求。公司形成了以环境调节设备为核心的产品架构体系，产品版图囊括除湿机、移动空调、车载冰箱、空气源热泵等四大系列产品，公司发展为一家业内知名的空气环境调控方案提供商，产品广泛用于电力、电子、医药、纸业、食品、农副产品、场馆、仓库、实验室等行业或领域。

公司自设立以来，主营业务、主要产品和主要经营模式未发生重大变化。

（六）公司内部组织结构图和业务流程

1、公司组织架构

（1）公司组织架构图

截至本招股说明书签署日，公司的部门组织架构图如下:

（2）公司部门职责介绍

2、主要生产流程

公司的环境调节设备产品类型较多，产品的工艺流程大体相同，以除湿机为例，其主要工艺流程及核心零部件如下:

上述流程中的塑料件、热交换器（即蒸发器、冷凝器）、钣金件为公司自主生产，对应生产或设计工艺流程如下:

（1）塑料件

（2）热交换器

（3）钣金件

（七）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力

1、公司所处行业性质

根据《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的通知》（环发〔2003〕101 号）、《关于进一步规范重污染行业生产经营公司申请上市或再融资环境保护核查工作的通知》（环发〔2007〕105 号）以及《企业环境信用评价办法（试行）》（环发〔2013〕150 号），重污染行业包括火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、建材、采矿、化工、石化、制药、造纸、酿造、发酵、纺织、制革。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C38 电气机械和器材制造业”；根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司属于“C3852 家用空气调节器制造”，不属于相关法规规定的重污染行业。

综上，公司业务不涉及重污染行业。

2、排放和处理情况

公司高度重视环境保护工作，严格执行国家有关环境保护的法律法规。公司按照环保部门

二、 行业基本情况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

公司专业从事环境调节设备的研发、设计、制造和销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司属于“C 制造业”之“C38 电气机械和器材制造业”之“C385 家用电力器具制造”之“C3852 家用空气调节器制造”。

（二）发行人所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规和政策及对发行人经营发展的影响

1、行业主管部门及监管体制

公司所处行业主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部等，公司所属行业自律组织包括中国家用电器协会、中国制冷空调工业协会。

2、行业主要法律法规及政策

统把空气中的水蒸气冷凝成水珠，然后将处理过后的空气排出机外，调节空气中的相对湿度和温度，从而为人或物提供相对合适的空气环境。对于家庭客户来说，适宜的空气环境能够为用户健康提供保护，尤其是罹患风湿、呼吸系统疾病的病人以及老人、产妇与婴幼儿；对于工业客户来说，通过环境调节设备，能够满足各类工业设备、精密仪器、贵重物品在特定环境下的运行、维护和储存需要。

随着社会经济发展和科学技术进步，工业领域的企业、事业单位以及家用领域的消费者对调节空气环境的需求日益增长，具备调温、调湿、净化、烘干等功能的环境调节设备越来越受到市场的青睐，行业规模持续扩容，呈现出良好的市场前景。

1、除湿机行业发展概况和趋势

（1）行业发展概况

除湿机又称为抽湿机、干燥机、除湿器，通常由压缩机、热交换器、风机、水箱、机壳及电脑（或机械）控制器组成。其工作原理是利用风机将潮湿空气抽入机内，通过热交换器使空气中的水分冷凝析出，随后将处理过后的干燥空气排出机外，如此循环可实现调节所处环境湿度的目的，从而为相应人员、物品、设备或工艺提供相对适宜的空气环境。

依据应用领域的不同，除湿机可分为工业除湿机、商用除湿机和家用除湿机三大类。其中，工业除湿机主要应用于电力、电子、医药、农副产品、纸业、食品等工业领域；商用除湿机主要应用于商场、写字楼、酒店、停车场等商业场所；家用除湿机则通常应用于地下室、储藏室、卧室、卫生间等家居空间。

①除湿机行业整体趋势向好

近年来，受益于国内人民生活水平的提高、消费观念的转变以及海外需求的持续上升，中国除湿机行业整体趋势向好，根据产业在线《2025 年中国家用除湿机年度研究报告》，2019年-2025 年中国除湿机行业销量年复合增长率为 5.07%，呈现上升趋势。

2024 年，受全球经济回暖、供应链和地域环境等因素的影响，除湿机行业销售规模有所上升，全年累计销量 1,290 万台，同比增长 36.7%。从细分产品来看，中国除湿机市场以家用除湿机为主，2024 年销量为 1,248 万台，同比增长 38.1%，而工业除湿机虽然占销量的比重较低，但由于应用领域的扩大，其 2024 年销量为 42 万台，同比增长 2.9%。2025 年，除湿机行业销售规模为 1,143.4 万台，较上年高基数水平有所回落。从细分产品来看，家用除湿机受宏观经济波动、国际贸易环境变化及需求阶段性释放等因素影响，全年销量为 1,102.9 万台；工业除湿机销量为 40.5 万台，在下游应用需求相对稳定的支撑下，波动幅度较小。

②以出口为主，海外发达国家市场占据主导地位

考虑到国内外气候、经济、消费观念等方面的差异，国内除湿机企业销售仍以海外市场为

主。

根据产业在线数据，2025 年中国家用除湿机出口销量为 955 万台，占家用除湿机总销量的 86.58%。从细分区域来看，中国家用除湿机向亚洲出口量为 338.4 万台，占除湿机出口市场的份额最大，占比为 35.4%，其次为北美洲市场和欧洲市场，占比分别为 30.4%和 28.1%；分国别来看，美国是对中国除湿机产品需求量最大的国家，其次为韩国和日本，前者主要受北极气流携带的大量水分影响，日常环境湿度较高，后者处于沿海地区，受海洋性气候的影响，其环境湿度也常常处于较高水平。

2020-2025年中国家用除湿机内外销结构

数据来源:产业在线

③国内除湿机普及率较低，行业发展空间较大

根据产业在线数据，在欧美、日本、韩国等发达国家及地区，家用除湿机产品的家庭普及率在 30.00%-45.00%左右，而中国目前的家用除湿机普及率仅为 5.8%，其中中国内陆普及率为4.8%，远远低于前述发达国家水平，可见家用除湿机在中国仍有着巨大的市场空间。

2025年全球重点国家及地区家用除湿机普及率

数据来源:产业在线

数据来源:产业在线

2025年中国内陆及港澳台地区家用除湿机普及率

随着居民生活水平的提升和健康意识的普及，除湿机国内市场有望实现快速发展，市场前景广阔。

④工业除湿机国内市场需求广阔

近年来，随着国内产业结构的调整升级，日渐精密的工业技艺及流程对工业环境的要求也不断提高，能够调节环境温湿度的工业除湿机逐渐受到青睐。

此外，工业除湿机的应用领域也越来越广泛，除了车间、仓储、地下车库等传统场所需要除湿机来进行湿度和温度调控，数据中心、5G 基站、医药、新能源电池、航空交通等新兴领域对工业除湿机的需求也随之增长，工业除湿机已迎来新的发展机遇。

（2）行业发展趋势

①除湿机性能往智能化与网联化方向发展

除湿机将与智能家居系统深度融合，实现场景联动和数据共享。用户可以通过手机 APP或语音助手随时随地控制设备，无需手动操作，提高操作便捷性，实现智能化管理。未来云平台及大数据技术的运用将使实时数据采集、远程操控、故障诊断、使用指导等功能成为可能，AI 算法将广泛应用于除湿机，实现个性化湿度调节和运行模式优化，通过算法优化运行策略，降低能耗，提前发现产品问题并提供解决方案，减少用户维修成本。

②绿色环保材料和技术的运用成为行业主流发展方向

随着全球环保意识的日益增强，行业发展重点之一将是新型环保材料和技术的应用，如新型环保冷媒的使用、节能技术的持续优化、清洁能源的使用等。通过优化设备运行参数和采用先进的节能技术，设备在实现高效净化的同时，大幅降低能耗，将有效降低环境调节设备的能耗和碳排放，推动行业向更加绿色、可持续的方向发展。

2、移动空调行业发展概况和行业发展趋势

移动空调与家用分体式空调工作原理类似，搭载压缩机使用制冷剂进行制冷。移动空调无需复杂的安装过程，仅需要简单的排气管道连接和电源接通，即可迅速投入使用。

相较于家用分体式空调，移动空调的最大优点是可移动，尤其适用于不方便安装分体式空调、短时间制冷、移动制冷等需求的场景，例如露营和户外休闲、出租屋制冷、驻车制冷等。移动空调还具备节能环保的特点，符合现代社会对绿色生活的追求，一些先进的可移动空调采用了高效制冷技术和环保冷媒，能够在保证制冷效果的同时，降低能耗和碳排放，不仅有助于减少能源消耗，还有助于降低用户的电费支出。

（1）行业发展概况

①全球移动空调市场以海外市场为主

海外市场是全球移动空调市场的主要市场。根据贝哲斯咨询数据，2023 年全球便携式空调市场规模为 11.56 亿美元，预计到 2030 年其规模将达到 14.92 亿美元。

中国移动空调销售以出口为主。根据产业在线统计数据，2025 年中国移动空调销售总量为 703.3 万台，其中出口销量为 647.8 万台，占销售总量的 92.11%。

中国移动空调出口的主要市场为北美洲、欧洲。根据产业在线公开数据，2025 年北美洲、欧洲市场合计占出口销售总量的 63.6%。一方面，受全球厄尔尼诺气候影响，全球高纬度地区同比最高气温不断被刷新，欧洲、北美市场制冷需求增加；另一方面，人工安装费高昂、欧洲老建筑外立面不能加装外机等因素影响下，可移动、室内外一体机、免安装的可移动空调成为了海外空调市场偏刚需性产品。

2020-2025年移动空调出口市场占比（分洲别）

数据来源:产业在线

②近年来国内移动空调市场规模增长态势明显

从国内市场的需求端来看，移动空调的制冷能力和制冷舒适性通常比分体式空调差，噪音更大，而且高性能的移动空调价格与分体式空调相比没有明显优势，导致移动空调的接受程度低。

移动空调能够打破传统挂式、柜式、中央空调的空间限制，为露营和户外休闲、出租屋制冷、驻车制冷等场景提供新的解决方案。近年来，随着消费者对空调使用空间的多样性拓展，移动空调增长态势明显。据产业在线统计数据，2025 年中国移动空调总销量为 703.3 万台，与2024 年度销量基本持平，2023-2025 年度复合增长率达到 10.46%。

2023-2025年中国移动空调销售规模情况

数据来源:产业在线

随着居民消费升级，国内露营活动被越来越多的消费者所青睐，露营行业市场空间愈发广阔，极大程度拉动了移动空调内销市场的需求。根据 iiMedia Research 数据，中国露营经济核心市场规模和带动市场规模均呈现逐年上升的趋势。2024 年中国露营经济核心市场规模达到2,139.7 亿元，同比增长 60.4%，带动市场规模为 11,554.5 亿元，同比增长率为 46.8%。预计2030 年中国露营经济核心市场规模将上升至 4,879.8 亿元，带动市场规模将达到 23,998.5 亿元。根据《2024 淘宝天猫空调行业趋势白皮书》，2023 年淘系户外空调浏览 UV 较 2022 年增长超 10%，2023 年同时购买露营装备与户外空调人数较 2021 年增长超 30%。

数据来源:iiMedia Research

（2）行业发展趋势

①行业参与者增加，市场竞争更为激烈

目前，移动空调行业市场参与者主要为 LG Electronics、Daikin、Panasonic、海尔、格力、美的等国内外知名家电制造商。根据产业在线公开数据，2023 年中国移动空调内销市场 Top5品牌份额占比达 62.2%，出口市场 Top5 品牌份额达 72.80%。由此可见，移动空调市场头部效应较为明显。

2019-2023年移动空调内销市场头部品牌份额

数据来源:产业在线

2019-2023年移动空调出口市场头部品牌份额

数据来源:产业在线

根据《2024 淘宝天猫空调行业趋势白皮书》，2023 年淘宝天猫空调市场入驻商家数量和在售商品数量同比稳步增长，从不同类型空调来看，挂式空调和柜式空调是供给主力，移动空调供给迅速提升。随着移动空调行业市场参与者越来越多，移动空调行业市场竞争将逐渐激烈。

②智能化、环保化、个性化将成为移动空调市场的主流趋势

随着科技的发展，移动空调行业也迅速进入了技术革新阶段。随着物联网、人工智能等前沿科技的融入，移动空调产品将实现更智能、更便捷的控制方式。例如，用户可以通过手机 APP远程控制空调的运行状态设置温度、模式和定时等功能，从而提高使用的便捷性和舒适度。此外，智能温控调节及能效优化功能也将成为移动空调产品的重要卖点。移动空调的智能化发展将越发凸显移动空调与传统空调相比的便捷性，体现移动空调适配的使用场景多样化的特点。

随着全球对环境保护意识的增强和政府对节能减排政策的支持力度加大，绿色能效的移动空调产品将迎来更大的市场份额。未来，具备高效制冷技术、环保节能技术的移动空调产品将成为市场的主流趋势。

随着个人消费者对生活品质要求的提高，他们对于空调产品的功能、外观等方面将有更多元化的选择要求。未来，移动空调企业将更加注重市场调研和用户需求分析，提供符合用户需求的定制化、个性化产品和服务。

3、空气源热泵行业发展概况和趋势

热泵是一种利用逆卡诺循环原理，在高位能（一般为电能、热能）的驱动下，将低位热源的热能转移到高位热源的节能装置，从而为住宅、商业和工农业提供采暖、烘干及热水服务。由于热泵利用的能源通常为可再生能源（空气、水或土壤），因此具备高效、节能、绿色、环保的特点，使用热泵能够在有效降低化石燃料依赖并助力各行各业提升经济效益的同时实现节能减碳。

空气源热泵机组由蒸发器、冷凝器、压缩机、膨胀阀四大主要部件构成封闭系统，其内充注有适量的工质。机组运行基本原理依据是逆卡循环原理:液态工质首先在蒸发器内吸收空气中的热量而蒸发形成蒸汽（汽化），汽化潜热即为所回收热量，而后经压缩机压缩成高温高压气体，进入冷凝器内冷凝成液态（液化）把吸收的热量发给需要的加热的水中，液态工质经膨胀阀降压膨胀后重新回到膨胀阀内，吸收热量蒸发而完成一个循环，如此往复，不断吸收低温源的热而输出所加热的水中，直接达到预定温度。

（1）行业发展概况

热泵（Heat Pump）是一种在高位能（一般为电能、热能）的驱动下，将低位热源（通常是空气、水或土壤）的热能转移到高位热源的节能装置，从而为住宅、商业和工农业供暖、烘干及热水服务。根据中国节能协会热泵专业委员会的相关数据，空气源热泵是热泵行业最主要的细分子行业。根据功能和应用场景不同，空气源热泵产品可进一步分为采暖机、热水机和烘干机等，中国空气源热泵细分产品销售占比情况如下:

2024-2025中国空气源热泵细分产品内销规模占比情况

数据来源:产业在线《2025 年中国空气源热泵行业年度研究报告》

各细分产品特点及市场情况如下:

①采暖

二氧化碳排放强度 \left( kgCO _2/ GJ \right)

数据来源:中国节能协会热泵专业委员会《中国热泵产业发展报告（2024）》

如图所示，相较于传统的燃气、燃油、燃煤、电能采暖方式，热泵供暖有着节能减排的优点。根据国际能源署测算，2019 年热泵在全球家庭用能中的占比仅为 5%，预计 2030 年这一比例将提高到 22%，热泵占比的提高能够有效减少供暖能耗，降低用户采暖经济成本，并为建筑部门减少 50%的碳排放，对各国实现碳中和具有重要意义。

②热水

2021-2025年中国空气源热泵行业规模

数据来源:产业在线《2025 年中国空气源热泵行业年度研究报告》

2024 年，在宏观经济下行、消费低迷的大背景下，我国空气源热泵行业发展受阻，市场规模达 295.7 亿元，同比小幅下滑 7.5%。其中出口市场受到全球经济衰退及政策、需求等多重因素影响，也呈现下滑趋势。2025 年，受宏观经济波动、需求阶段性释放等因素影响，我国空气源热泵市场规模达 283.4 亿元，同比下滑 4.2%。综合来看，2024-2025 年整体空气源热泵行业负重承压，但是从长期国家政策的持续推进以及清洁供暖加速深化的趋势来看，未来市场仍有较大发展空间。

（2）行业发展趋势

①多元化场景运用及先进技术引领智能化发展趋势

空气源热泵产品具有高效、节能、环保等特点，下游应用场景呈现多元化方向发展趋势，如大型商用空气能热泵、家用型多功能机型、地暖空调一体机等产品将会更加丰富和多样化，空气源热泵产品将运用于农业、商业、工业、建筑业等多项下游应用场景，如在温室加热、粮食干燥等场景下，热泵技术可有效回收余热，实现资源的最大化利用。而在建筑领域，空气源热泵将深度融入绿色建筑的设计理念，为供暖、供冷和生活热水供应提供更为清洁、高效的解决方案。甚至在严寒地区，低温热泵技术的发展，使得在更低环境温度下稳定供暖成为可能。此外热泵技术正与物联网、大数据及人工智能深度融合，通过智能感知环境变化与用户需求，实现自主学习和精准调控，从而大幅度提高设备运行效率，降低能耗，打造更智能化的生活和工作环境。

②碳中和目标驱动下的高效能与环保制冷剂替换及多源化耦合与多能互补

面对日益严格的碳排放标准，热泵技术研发聚焦于提升系统能效比，并加速向低碳、零ODP（臭氧消耗潜能值）和低 GWP（全球变暖潜能值）的天然制冷剂过渡，如二氧化碳热泵系统的广泛应用。未来热泵将进一步拓宽低品位热源来源，集成多种可再生能源，如太阳能、风能等，实现多源耦合利用。同时，空气源热泵产品将与水源、地源等多种类型热泵复合应用，以适应不同地域条件和应用场景，提高能源利用的整体效能。

随着我国 2030 碳达峰以及全球 2050 年净零排放目标的提出，节能环保的热泵设备市场将迎来快速发展，行业前景广阔。

（四）行业技术水平、技术特点及技术发展趋势

1、行业技术水平、技术特点

环境调节行业具有品类丰富功能多样且安全可靠性要求高的特点，涉及技术综合性较强，下游运用领域广泛，广泛应用于石油化工、天然气、机械设备制造、核电军工、多晶硅、半导体等行业，主要技术方向聚焦于制造工艺及检测、功能和外观设计、传感与控制、新材料应用、环保节能、智能化等方面。经过多年的发展，国内环境调节行业在综合制造技术水平方面已较为成熟，在工艺、品控及检测方面已达到国际同类企业水平。同时，随着近年来部分传统品类由增量市场向存量市场逐渐过渡、新技术和新需求带来新产品的不断涌现，行业持续加大技术创新研发投入，高度重视产业转型升级和自主创新工作，已由全球的技术跟随者开始向引领者转变，部分产品在节能、智能、健康、舒适度等方面的技术创新已达到国际先进水平。

2、技术发展趋势

（1）用户市场需求及终端运用场景呈现多样化特点

随着工业技艺的精进以及居民生活水平的提升，客户对环境调节设备的需求日渐多样化。客户对于产品功能的要求更高，需求更加个性化、多样化，环境调节设备行业呈现便利、智能、节能和定制化的发展趋势。

目前常见的环境调节设备产品，主要存在噪音大、除湿能力差、排水难、移动不便等问题。为进一步升级产品功能、优化产品体验，满足客户多样化的需求，各大环境调节设备厂商加大了产品研发力度，针对用户使用痛点，在产品功能上进行改进。例如，在保障除湿效果的前提下，强化环境调节设备产品的静音降噪能力；通过加大水箱、增加直排水功能等方法，提高产品的使用便捷度；通过提高除湿效率，降低能耗；添加消毒杀菌等空气净化功能，满足消费者对健康环境的需求。此外，随着物联网技术的发展，先进厂商还通过开发配套软件以及远程控制系统，实现除湿机产品的多模式控制、远程操作、实时监控等功能，提高产品的智能化程度。环境调节设备下游应用场景呈现多元化方向发展态势，如大型商用空气能热泵、家用型多功能机型、地暖空调一体机等，产品将会更加丰富和多样化，环境调节产品将运用于农业、商业、工业、建筑业等多样化下游应用场景，多元化运用场景进一步要求行业内企业对产品的功能多样性、操作智能性等方面进行研发迭代。

（2）环境调节设备性能往节能环保方向发展

随着全球环保意识的日益增强，新型制冷技术和热回收技术等节能环保技术的应用将成为环境调节设备行业研发的重点。这些技术的应用将有效降低环境调节设备的能耗和碳排放，推动行业向更加绿色、可持续的方向发展。随着政府对节能环保政策的不断加强，环境调节设备领域企业也将积极响应号召，加大节能环保技术的研发和应用力度，以满足市场需求和政策要求。

（3）物联网技术的融入带动环境调节设备智能化升级

物联网技术的融入将使环境调节设备具备远程监控、自动调节等功能实现与智能家居系统的无缝对接。用户可以通过手机或智能音响等终端设备，随时随地控制环境调节设备的运行状态，实现智能化管理。人工智能技术的应用将进一步提升环境调节设备的智能化水平，使其能够根据不同环境和使用场景自动调节湿度，为用户提供更加舒适的生活环境。

3、主要技术门槛和技术壁垒

（1）技术综合性较强、产品更新换代快

环境调节设备行业具有技术综合性较强、产品更新换代快的特点，行业内的新技术、新材料和新工艺不断融合应用，与此同时，消费者对环境调节设备产品功能、外观、材质、环保及用户体验等方面的要求也在不断提升，对生产企业的技术水平提出了更高的要求，环境调节设备行业的技术壁垒逐步凸显。生产企业必须具备高效的产品研发设计和量产供货能力，利用自身积累的专业经验和技术优势，及时推出满足客户需求的产品，才能获得市场的认可。

（2）性能优异、品类丰富的产品体系满足各场景应用需求

随着新技术、新工艺和新材料在环境电器生产中的应用，消费者对材质、外观、功能及环保等方面不断提出新的需求，进而对环境调节设备厂商设计研发能力和生产制造水平提出了较高要求，厂商需要具备对各核心部件的研发、外观设计及整合能力，具备较高的设计和研发技术水平，才能获得市场认可。此外，环境调节产品可运用至电力、电子、医药、纸业、食品、农副产品、场馆、仓库、实验室等多终端场景，不同地域、不同运用场景、家用、工业用、商用等不同用途的客户对产品功能的需求存在一定的差异，厂商基于综合性强的生产线和庞大的客户群体积累，方可调研了解具有代表性的多维度需求，从中提炼出需求的共同性与差异性，进行针对性开发与持续的用户反馈修正升级，才能进而形成具备性能优异、品类丰富的产品体系。

（3）技术与人才壁垒

环境调节设备专用配件及金属模具的生产涉及工业设计、工业自动化、机械原理、材料学等多学科、多领域技术，需要具有较高的技术创新能力和产品设计能力。从产品研发设计来看，环境调节设备厂商需根据各应用场景所需的产品性能、外观、结构要求进行模具设计、开发和生产，对设计和技术人员的专业知识和实践经验提出了较高的要求。从生产过程看，设备投入使用或生产中产品型号切换需由专人对设备进行参数调整，以确保自动化设备的高效运行；另外，生产线上的大量关键工艺岗位也需要经验丰富的技术工人才能胜任。生产企业所需的技术创新、人才积累以及工艺沉淀均需要一定时间的积累，从而对行业新进入企业形成了较高的壁垒。

4、衡量行业核心竞争力的关键指标

结合公司所处行业以及下游行业特点和未来发展趋势，衡量核心竞争力的关键指标如下表所示:

5、行业特有的经营模式

环境调节设备行业根据企业在产品研发设计、生产制造、品牌运营、渠道开发、市场营销等主要环节参与程度以及品牌影响力可分为品牌商和制造商。品牌商拥有自主品牌，主要参与产品研发设计、品牌运营、渠道开发和维护、市场营销等环节，品牌在市场上具有较大的影响力；制造商主要参与生产制造、供应商管理等环节，部分具备研发、设计和技术能力的制造商亦参与产品创新和研发设计。

随着环境调节设备产业链分工体系的逐步完善和细化，企业基于自身资源、专业能力和发展路径选择等因素确定自己的经营模式。行业主要经营模式可分为 OEM 模式、ODM 模式和OBM 模式:

（1）原始设备制造商（OEM）由品牌商提供产品的外观设计、结构、图纸、工艺、产品规范和标准等产品方案，制造商负责开发和生产等环节，根据品牌商订单生产，最终由品牌商销售；

（2）原始设计制造商（ODM）根据客户的产品意向或自主创意开发产品，由客户选择后下订单进行生产，产品生产完成后销售给品牌商；

（3）原始品牌制造商（OBM）从事自主品牌商品生产，并建设销售渠道和开拓市场，经营自主品牌产品，获取相对较高的利润。

随着环境调节设备企业研发、设计能力的提高，推动了产业分工持续深化，一方面传统的制造商通过 OEM 积累了丰富的研发、设计能力，逐渐向 ODM 合作模式转变，进一步减少品牌商研发、设计支出；另一方面，传统的制造商着力打造自主品牌，逐步转变为 OBM 品牌商，在激烈的市场竞争中占有一席之地。

6、行业的周期性、区域性和季节性特征

（1）周期性特征

环境调节设备行业的周期性特征不明显。环境调节设备具有一定的消费品属性，市场销售情况受宏观经济环境的影响，随着国内居民可支配收入水平和生活品质的提高，环境调节设备的消费需求持续增长；环境调节设备在欧美市场的普及度和接受度都较高，随着新品的不断推出和更新换代，庞大的消费需求为行业出口销售增长提供强劲支撑。

（2）区域性特征

环境调节设备行业具有明显的区域性。就生产区域而言，中国凭借成本、规模和技术配套优势承接了全球主要的环境调节设备生产订单，生产企业主要集中于经济较为发达的广东和浙江等地。从销售区域来看，受各地居民收入水平、居住环境和消费习惯等影响，海外市场主要集中于欧美和日韩等发达国家，而国内市场则主要集中于华东和华南等沿海经济发达地区。

（3）季节性特征

环境调节设备行业因其独特的功能定位，故具有一定的季节性特征。公司环境销售设备产品在国外的销售旺季为第二季度和第三季度，基于跨境物流、库存备货等因素，客户一、二季度对于公司相关产品采购量相对较高；而国内市场受“回南天”、“梅雨季”和夏季多雨气候的影响，除湿机销售集中在第二、三季度；相对而言，第四季度为行业销售淡季。

（五）发行人的市场地位及竞争情况

1、发行人市场地位

公司自成立以来深耕环境调节领域，始终坚持以自主创新驱动企业发展，致力于除湿机、移动空调、车载冰箱、空气源热泵等环境调节设备的研发、生产和销售，通过产品的高效迭代、技术能力的持续升级构筑全方位的竞争优势，形成了技术研发、生产制造、产品服务一体化的完整解决方案。公司是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，建有省级企业技术研究院、省级高新技术企业研究开发中心和杭州市企业高新技术研究开发中心。同时，公司投资建设了行业内先进的焓差实验室、噪音实验室、工况实验室等，为公司自主研发和产品检测提供了坚实保障。凭借多年的技术积累，截至本招股说明书签署日，公司已获得专利 368 项（发明专利 17 项），软件著作权 25 项。此外，公司作为第一起草单位牵头修订了《除湿机》国家标准（GB/T19411-2024），参与起草了国家标准《厨房空调器》（GB/T46496-2025）《全新风除湿机》（GB/T20109-2025）两项、行业标准《空气源热泵烤烟房》《家用除湿机》《空气源热泵烤烟房烟叶调制技术规程》三项，以及团体标准《工业及类似用途除湿机》《商用除湿机》《家用除湿机》《“领跑者”评价要求 除湿机》《热泵变频控制器全工况运行能效评价规范》五项。公司在除湿机细分领域中市场占有率较高。

根据产业在线统计数据，2025 年中国家用除湿机境内销量达 148 万台，出口数量达 955万台。2025 年度公司境内销售家用除湿机数量达 29.12 万台，占境内家用除湿机销量比例约为19.67%，境外销售家用除湿机数量达 108.06 万台，占中国家用除湿机出口比例约为 11.31%¹，公司家用除湿机产品外销及内销数量皆与美的集团、德业股份、海信家电等行业内知名电器公司同属第一梯队。

2、行业竞争格局

（1）行业竞争格局

我国环境调节设备经过多年的发展，已从简单的装配转变成由研发、生产、销售等环节组成的比较完整的工业体系，具备了一定的生产规模和技术水平。目前，环境调节设备主要出口到欧美等国外市场，在海外早已具备了一定的市场影响力，伴随着国内消费结构不断优化升级，人们越来越看重消费需求的多样化以及应用场景的多元化，中国环境调节设备市场虽然和海外市场的规模相比有着很大差距，但正处于不断成长阶段，未来的成长空间巨大。

随着电器市场日趋饱和，各大企业的销售收入增长遇到了瓶颈，为了争夺市场份额，不断压低产品的价格，利润水平也逐渐降低。为了寻找新的规模和利润增长点，我国电器生产企业纷纷将目光转向正处于成长阶段的环境调节设备行业。

一方面，美的集团、格力电器、海信家电等大型企业正陆续布局环境调节设备行业；另一方面，众多中小品牌也开始通过贴牌代工的方式介入市场，寻找其中的发展机会，因此，国内环境调节设备行业竞争会越来越激烈，微小企业不断被踢出局，市场竞争将会趋于专业化、规模化、统一化，进入到相对良性且规范的市场发展趋势。

（2）行业内主要企业

行业内主要企业简要情况如下:

品牌等资质及荣誉。

（5）精准服务优势

长期以来，在服务客户的过程中，公司通过提升营销和服务团队的专业水平，构建了由公司自有员工、区域代理共同组成的销售服务网络，为不同层次的客户提供既有广度又有深度的营销服务。对于外贸客户，公司通过自有销售团队的方式在欧洲、亚洲、北美等海外市场直接对接品牌客户，及时了解客户的设计开发需求，无缝对接产品信息。对于国内客户，公司在客户较为集中的重要城市（如厦门、长沙、合肥、广州、苏州等）安排区域代理进行对接，对于浙江省内零散客户和全国性大客户（如地产、电网等），公司也有专门的销售团队提供精准的差异化服务。

（6）市场先发优势

公司是较早参与环境调节设备研发、设计、制造、销售的企业之一，自成立以来深耕环境调节设备领域，始终坚持以自主创新驱动企业发展，通过产品的高效迭代、技术能力的持续升级构筑全方位的竞争优势。根据产业在线统计数据²，2025 年中国家用除湿机境内销量达 148万台，出口数量达 955 万台。2025 年度公司境内销售家用除湿机数量达 29.12 万台，占境内家用除湿机销量比例约为 19.67%，境外销售家用除湿机数量达 108.06 万台，占中国家用除湿机出口比例约为 11.31%，公司家用除湿机产品外销及内销数量皆与美的集团、德业股份、海信家电等行业内知名电器公司同属第一梯队。自成立以来，公司及公司产品荣获了政府部门及行业组织颁发的多种奖项，具体包括全国除湿机行业质量领先品牌、浙江名牌产品、浙江制造认证、电商“奥斯卡”金麦品质奖、全国质量诚信标杆典型企业和 2024 热泵行业最具成长力品牌等。

目前，公司环境调节设备品类齐全，能够充分满足不同客户的差异化需求，其中除湿机、热泵烘干机等环境设备已广泛应用于电力、电子、医药重要领域并得到了客户的高度认可，公司在市场拓展和产品服务上具备先发优势。

2、公司主要竞争劣势

（1）融资渠道单一

经过多年的努力，公司在研发能力、经营规模和资本实力上取得了快速的提升，但与国内外领先的企业相比，还存在一定的差距。公司技术的研发、人才的集聚以及业务的扩张需要雄厚的资本为基础，这些举措都需要大量的资金支持，仅靠单一的银行贷款和企业自有资金积累，难以满足公司快速发展的需求。公司需要拓宽融资渠道，优化资本结构，以满足快速发展

的需要。

（2）业务规模和生产能力仍有待提高

经过多年发展，公司虽已具有一定的市场竞争实力，并在业内取得了良好的口碑，但在生产能力和业务规模上与国内领先的生产企业仍存在一定的差距。目前公司产能利用率趋于饱和，产能规模无法满足客户日益增长的订单需求，产能相对不足逐渐成为公司发展的瓶颈之一。

（七）行业面临的机遇与挑战

1、行业发展的机遇

（1）国家产业政策的有力扶持

家电行业是我国国民经济重要的支柱产业，也是我国具有较强国际竞争力的产业之一。2019 年，国家发改委等 10 部门共同印发《进一步优化供给推动消费平稳增长，促进形成国内市场的实施方案》，提出“支持绿色、智能家电销售”、“促进家电产品更新换代”；2021 年，中国家电协会发布《中国家电工业“十四五”发展指导意见》，意见提出持续提升行业全球竞争力、创新力和影响力的总体发展目标，到 2025 年，成为全球家电科技创新的引领者。在设计生产端，随着政策的不断推进以及行业的技术发展，我国环境调节设备产品将趋于精细化、智能化。在保障功能性的基础上，环境调节设备产品也将更加关注便捷性以及美观性。随着国家“碳达峰”、“碳中和”的大背景，绿色化仍将是行业产品研发的主旋律。

（2）消费需求下沉，农村消费崛起

我国农村居民家电普及进程呈现出显著的阶段性特点:电视机的普及最早，其次是冰箱和洗衣机，然后是空调和油烟机，同时也伴随着小家电品类拥有量不断扩增。这一方面与农村对家电产品品类的认知和了解有关，另一方面也是农村消费能力不断发展的表现。随着我国整体居民消费水平的提升，以及电子商务和物流服务的普及，行业市场开拓的重心将逐渐从一二线城市转移到三四线城市，从而进一步激发国内市场消费需求。三四线城市以及乡镇等下沉市场，将成为未来环境调节设备行业最大的潜在增量市场。

（3）科技进步推动多层次市场需求

环境调节设备厂商在变频技术、新能源技术、新材料、智能化和网络化技术等方面逐步取得突破。这些技术的革新促使产品向健康绿色化、节能高效化和智能集成化方向发展；同时，技术升级换代速度的加快，导致产品使用周期明显缩短，带动行业多层次需求的进一步增长，同时也为上下游产业链企业升级转型提供了契机。

（4）消费升级带动行业需求

随着人们追求高品质生活和消费能力的增强，购买电器不再仅是为了满足基本生活需求，现代人更希望通过优质的电器提升生活品质、分享最新技术给生活带来的改变。这种消费理念正使我国环境调节行业从政策刺激的消费增长模式向消费升级模式转型，消费者对改善居住环境、提升生活效率、满足健康生活的考量日益增加，促使智能化、健康化、环保性和个性化的电器产品销量快速增长，从而带动了环境调节设备市场需求。

2、行业发展的挑战

（1）人力资源成本不断增加，技术型人才短缺

近年来，随着宏观经济形势的变化，我国人力资源成本呈逐年上升趋势，对企业未来的经营发展造成一定的成本压力。企业需要大量具备实操经验的技术型工人，而目前我国制造业的技术型人才储备相对不足，仅依靠企业内部培养成本高、周期长，一定程度上约束了行业的发展。

（2）研发要求日益提高

环境调节设备行业对技术研发要求较高，企业的研发能力是维持业绩的保证。研发能力不足、低水平重复生产是导致中小型环境调节设备生产企业业绩无法持续增长的主要挑战。随着下游客户对环境调节产品需求呈现出高质量、高技术含量、多样化、差异化的趋势，产品的研发要求和难度逐渐提升，环境调节设备行业的企业必须时刻重视技术研发和产品设计的改进，重视新材料、新技术、新工艺的应用，以提高产品性能、拓展应用领域，满足不断变化的市场需求。

（八）公司与同行业可比公司比较情况

1、经营情况对比

注:资料来源于各公司公开披露的年度报告、招股说明书及官网，下同

2、市场地位对比

（2）综合毛利率

公司综合毛利率与同行业可比公司的对比分析参见本招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“三、盈利情况分析”之“（三）毛利率分析”之“6.可比公司毛利率比较分析”。

（3）研发投入占比

公司研发投入占比与同行业可比公司的对比分析参见本招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“三、盈利情况分析”之“（六）研发投入分析”之“3.研发投入占营业收入比例与可比公司比较情况”。

三、 发行人主营业务情况

（一） 销售情况和主要客户

1、主要产品的收入情况

报告期内，公司主营业务收入构成如下:

单位:万元、%

2、公司产品的产能与产销情况

（1）公司产品的产能、产量及产能利用率

公司自主生产的产品以除湿机、移动空调、车载冰箱、空气源热泵产品为主。报告期内，公司采用柔性化生产线，根据订单情况对各类产品进行灵活排产，同时，公司所生产的产品型号数量众多，同一产线生产不同型号产品的产量存在差异，故较难计算单一产品的产能。综合上述情况，公司选取典型型号产品作为标准产品计算标准产能，同时，根据其他产品生产耗时与标准产品的生产耗时的比例关系，将其他产品产量折算为标准产品的标准产量，以更准确的反映报告期内公司产能利用情况。

报告期内，公司共拥有 3 条热泵总装生产线、11 条除湿机总装生产线（柔性产线，可用于生产除湿机或移动空调）及 2 条车载冰箱总装生产线，公司产品产量、产能及产能利用率测算情况如下:

单位:万台

单位:元/台

由上表可知，公司报告期内车载冰箱产品结构中前装车载冰箱收入占比分别为 27.37%、18.86%和 78.22%，报告期内前装冰箱收入占比总体呈波动上升趋势。2022 年长城汽车股份有限公司全资子公司曼德电子电器有限公司向公司小量采购试样后，于 2023 年开始向公司批量下单适用于新能源汽车的前装车载冰箱，2023 年度公司前装车载冰箱销量大幅增长，销售占比亦同比增长；2024 年度，随着公司不断推出新的产品型号，持续发力推广车载冰箱产品，后装车载冰箱产品销售迅速增长，导致前装车载冰箱销售占比相对下降。2025 年度，曼德电子电器有限公司采购前装车载冰箱数量大幅增加，前装车载冰箱收入占比上升至 78.22%。因前装车载冰箱的单价高于后装车载冰箱，且报告期内前装冰箱收入占比呈波动上升趋势，进而导致公司车载冰箱产品平均单价呈现“先降后升”的趋势，销售价格与销售产品结构变动趋势基本持平。

（4）空气源热泵系列产品

公司热泵产品为公司 2022 年新增产品，主要用于工业烘干、采暖、热水等用途，2022 年产量较小，处于试产试销阶段，且产品品类单一，主要为大型热泵烘干机。2023 年，公司热泵产品实现规模化生产，同时拓展热泵产品品类，增加热泵采暖机、热泵热水机等产品。报告期内，热泵采暖机销售占空气源热泵产品销售比例分别为 35.24%、67.66%和 95.33%，该品类的热泵产品生产成本相对较低，公司销售定价亦相对较低，进而拉低公司空气源热泵系列产品整体均价。

4、公司按销售模式分类的收入情况

报告期内，公司按销售模式分类的主营业务收入情况如下:

单位:万元、%

公司业务包括 ODM/OEM 业务和自主品牌 OBM 业务，其中 ODM/OEM 业务销售均为直销，公司自主品牌 OBM 业务采用直销、经销及代销相结合的销售模式，OBM 业务按销售模

式分类的收入具体情况如下:

单位:万元

公司及公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持有公司 5%以上股份的股东未在公司上述前五名客户中占有任何权益。

（二） 采购情况及主要供应商

1、主要采购情况

报告期内，公司主要对外采购压缩机、电器元件、铜管等，具体情况如下:

单位:万元、%

2、主要原材料价格变化情况

报告期内，公司主要原材料的价格变化情况如下:

（1）压缩机

报告期内，公司采购压缩机用于除湿机、移动空调等产品中为制冷剂的循环提供动力。自成立以来，公司开发除湿机、移动空调、车载冰箱、空气源热泵等多品类产品，各类产品具有工业用、商用、家用等不同用途，各类型产品下亦开发多型号产品以适用各环境调节应用场景，同时因公司产品销往全球，各国家地区对电压、性能、冷媒等要求不一，公司产品对压缩机定制化要求较多，采购压缩机型号数量多达数百种，不同规格型号压缩机价格差异大，公司采购价格从 100 元/台至 1000 元/台不等，因定制化程度较高，不存在与市场价格的对比。因各型号压缩机存在较大的差异，无法进行总体价格对比，此处选取压缩机品类下采购量较高的型号进行价格对比，具体情况如下:

单位:万元、元/台、%

公司电器元件采购价格总体保持稳定，部分型号采购价格小幅下滑，主要系电器元件市场充分竞争，供应充足，随着公司业务规模的迅速增长，公司采购电器元件金额逐年上升且采购规模较大，公司向供应商议价能力提高，基于采购规模与供应商进行商务洽谈取得价格优惠。

（3）铜管

公司采购铜管主要为内螺纹软态管、光管软态管、短 U 管、紫铜光管等，用于除湿机、移动空调等产品中输送制冷剂及进行热交换，报告期内，公司主要铜管的采购情况如下:

单位:万元、元/件、%

注:上表中采购单价为不含税采购价格

报告期内，现货铜价格情况和公司采购铜管产品价格情况如下:

内螺纹软态管:

数据来源:同花顺 iFind

光管软态管:

光管软态管采购均价趋势与现货铜价价格趋势对比

数据来源:同花顺 iFind

短 U 管:

短U管采购均价趋势与现货铜价价格趋势对比

数据来源:同花顺 iFind

紫铜光管:

数据来源:同花顺 iFind

由上图可知，现货铜的价格在报告期内呈先降后增的趋势，公司采购铜管价格变动趋势与之一致。

综上所述，报告期内，公司与主要供应商建立了良好的合作关系，对主要原材料均有相关的采购渠道，且供应充足，能够保证原材料供应及品质满足公司业务发展需要。

3、主要能源采购情况

公司生产所需的能源主要为电力。报告期内，公司电力使用情况如下:

报告期内，公司用电量随着产量增加而增加，报告期内公司电力均价有所下降，主要系公司于报告期内逐步完成光伏板的铺设，通过光伏发电降低了用电成本，叠加政府优化用电成本等因素，共同促使公司单位用电成本下降。

4、前五名供应商的采购情况

报告期各期，公司前五名供应商情况如下:

单位:万元

报告期内，随着公司业务规模的扩大，公司对于铜管的需求逐年上升，已合作供应商如曹县爱伦金属加工有限公司等因产能受限无法完全满足公司采购需求。江苏仓环铜业股份有限公司系国有控股企业金龙精密铜管集团股份有限公司的下属子公司，主营业务为铜管材、铜合金管材的生产及销售，年销售规模超百亿元，知名下游客户包括美的集团、格力股份等，产能丰富，且产品质量较高，公司为拓宽采购渠道，经对江苏仓环铜业股份有限公司产品质量、供货能力、运输便捷性等方面考察后，增加该企业为公司铜管供应商。中国石油天然气股份有限公司华东化工销售浙江分公司系央企中国石油天然气股份有限公司的子公司，凭借其在石化产业链上的资源优势，具备稳定的上游原料供应能力及较强的价格竞争力，且供货稳定、物流响应较快。基于保障原材料供应安全、优化采购成本及提升供应链稳定性的考虑，公司在对其产品质量、供货能力运输便捷性等方面进行考察后，将其纳入塑料类原材料供应体系。

报告期内，公司不存在自单一供应商采购比例超过 50%的情形，亦不存在重度依赖少数供应商的情形。公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持有公司 5%以上股份股东不存在持有上述供应商权益的情形。

（三） 主要资产情况

1、主要固定资产情况

公司主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子设备及专用模具。截至2025 年 12 月 31 日，公司各类固定资产情况如下:

单位:万元

（1）房屋建筑物

截至 2025 年 12 月 31 日，公司及其子公司主要房屋建筑物情况如下:

（3）著作权